要点
Nvidia ( NVDA -7.85% ) 和 Palantir ( PLTR -9.36% ) 是最热门的人工智能股票中的两只。每家公司都实现了强劲增长，但我认为目前只有一家公司值得买入。
到 2027 年，这两家公司的估值将截然不同，这将是两者之间的决定因素。
Nvidia 和 Palantir 是两种不同风格的 AI 投资
Nvidia 和 Palantir 在两个完全不同的人工智能领域开展业务。
Nvidia 位于基础设施方面，因为它生产图形处理单元（GPU）和支持它们的各种产品。 GPU 是功能强大的并行处理器，在需要最大计算能力的应用程序中表现出色。它们还可以配置为处理各种计算繁重的工作负载。 Nvidia 的 GPU 是现有最好的 GPU，因此赢得了数据中心人工智能加速器市场的大部分份额。
虽然许多人工智能基础设施已经建成，但还有更多基础设施尚未建成。 Nvidia 估计，五巨头今年的资本支出将达到近 8000 亿美元。预计明年这一数字将增至 1.3 万亿美元。
这是强劲的增长，Nvidia 已经透露了自己预计的 2027 年收入增长率：70%。对于英伟达这样规模的公司来说，这是一个令人印象深刻的数字，使其成为一项可靠的投资。
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 5 日美国东部时间下午 2:44
Palantir 是在人工智能的应用端。其人工智能驱动的数据分析软件正在被政府和商业客户广泛使用。尽管 Palantir 起步于政府领域，但其美国商业收入在第三季度首次超过了政府收入。
第三季度，其收入同比增长96%。这延续了收入加速增长的长期趋势。
此外，Palantir 并不是一家不惜一切代价追求增长、将利润放在第二位的公司。其净利润率为49%，显示出其强劲的盈利能力。
PLTR - Palantir 技术
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 5 日美国东部时间下午 2:43
对于 Palantir 来说，准确预测明年的增长并不容易。分析师一直低估了其营收，他们一致预测明年的收入仅增长 51%，这种情况可能会再次发生。然而，这些共识数字仍然是投资者必须采用的最佳预测。
Nvidia 并未计入 2027 年的增长
当谈到衡量公司的估值时，我认为相对于分析师明年的盈利预测来衡量其股价是最好的方法。然而，由于分析师社区在预测其结果方面的记录不佳，我们需要调整对 Palantir 的评估方式。
尽管 Palantir 比 Nvidia 处于更早的商业阶段，但这两家公司都是高利润、高增长的公司。此外，Palantir 的软件业务是基于订阅的，这应该使其收入从长远来看比 Nvidia 更加可靠和稳定。
因此，我假设在这些时期结束时，Nvidia 的市盈率将是 25 倍，Palantir 的市盈率将是 40 倍。
现在，让我们根据明年的盈利预测来看看这些股票的交易情况。
NVDA 市盈率（远期 1 年）数据由 YCharts 提供。
Nvidia 的市盈率是明年预期市盈率的 12.7 倍，这表明如果该股年底市盈率达到 25 倍，那么该股基本上可能会翻一番，达到每股 400 美元。 Palantir 75 的 1 年远期市盈率非常高，但请记住，分析师很难预测其未来。因此，我们假设 Palantir 明年的实际收益将比市场预期高出 50%。这将使其估值降至 1 年期市盈率的 50 倍。这仍然高于我预测的 40 的市盈率。
因此，如果 Palantir 的股价稳定在 180 美元左右，甚至跌至 150 美元左右以变得更加合理，我不会感到惊讶。
考虑到所有这些，Nvidia 看起来是这里更有价值的选择，而且由于其 2027 年增长预测已经公开，因此没有理由投资 Palantir 而不是 Nvidia。