要点

美光科技纳斯达克：该公司执行副总裁兼首席商务官 Sumit Sadana 表示，随着人工智能工作负载增加对更高容量、更高带宽内存的需求，该公司正在扩大资本支出并深化长期客户合作。

Sadana 在“六五峰会：AI Unleashed 2026”上发表讲话时表示，各个细分市场的内存都处于“严重短缺”状态，而且该公司尚不清楚行业供应何时能赶上需求。他表示，客户需求预测每年都在持续上升。

“今天的人工智能系统性能首先取决于内存子系统性能和内存容量，”萨达纳说。他指出，需要将人工智能模型存储在内存中，并在处理器和内存之间移动大量数据，这使得带宽、容量和功耗成为重要的系统设计考虑因素。内存超越了现成组件 Sadana 表示，客户越来越多地将内存视为区分人工智能系统的一种手段，而不是一种标准化的、可插拔兼容的组件。这一转变导致美光科技与客户在多年产品路线图上进行了更密切的合作，包括传统的符合 JEDEC 标准的产品可能无法提供的定制功能。

他以美光与 NVIDIA 合作开发用于数据中心的低功耗 DRAM 为例。 Sadana 表示，美光科技是第一家在数据中心引入该功能的公司，并且是一段时间内的唯一来源。他补充说，由于潜在的密度、尺寸、性能和功耗优势，更多客户现在正在考虑低功耗 DRAM。

Sadana 表示，由于处理器和内存的开发周期很长，因此需要更紧密的内存-处理器协同设计。他表示，客户正在寻求能够持续五到七年研发的合作伙伴关系，其安排更像是 ASIC 式的合作，而不是传统的内存供应关系。美光正在寻求涉及承诺供应和承诺需求的多年战略客户协议。萨达纳表示，这些协议提供了更强劲的投资回报，并可以支持多年的资本支出决策。他表示，客户可能只与一两个供应商就专门设计进行深入合作，这可能会导致一段时期的单一或有限来源供应。人工智能需求从数据中心延伸到设备和机器人虽然数据中心一直是人工智能基础设施投资的最初重点，但萨达纳表示，智能将越来越多地转移到边缘设备，包括个人电脑、智能手机、汽车、工业设备和新兴设备类别。

他说，对于电池供电的产品，存储器必须在较低的功耗范围内实现更高的性能。萨达纳表示，可以在个人电脑或智能手机上本地运行的较小人工智能模型也可以通过限制将数据发送到云端的需要来支持隐私和机密性。

他将自动驾驶汽车、工厂自动化和机器人技术描述为人工智能驱动的内存需求的未来领域。萨达纳特别表示，人形机器人最终可能成为一个主要市场，最初服务于更结构化的工厂任务，然后进入更复杂的环境，例如家庭。

Sadana 表示，每个人形机器人可能需要数百 GB 的 DRAM 和 TB 级的 SSD NAND 存储。他将机器人技术描述为本世纪后半叶和 2030 年代的潜在增长动力，同时指出更广泛的采用需要时间。由于新产能需要时间，美光提高投资计划 Sadana 表示，人工智能驱动的需求增长不能仅通过增加内存位输出的技术转型来满足。他说，该行业需要更多的晶圆和新的洁净室产能，需要建设绿地生产基地和配套基础设施。

Sadana 表示，美光 2025 财年的资本支出略高于 130 亿美元，该公司预计 2026 财年的支出将约为这一数字的两倍。该公司还表示，2027 财年的资本支出将超过 450 亿美元。

他表示，美光将计划在美国的投资从 2000 亿美元提高到 2500 亿美元，并加快了投资的预期时间。该公司正在美国、台湾、日本和新加坡开发项目，全球约有20个投资项目正在进行中，涵盖前端和后端制造能力。

Sadana 提到的项目中，美光的 Idaho One 晶圆厂预计将在明年年中产出第一批晶圆，而 Idaho Two 预计将在 2028 年年底前产出第一批晶圆。他表示，在台湾收购的铜锣晶圆厂预计将于 2027 年开始晶圆投产。美光科技位于纽约的四座晶圆厂集群中的第一座晶圆厂预计将于 2030 年开始投产。

Sadana 表示，尽管做出了这些努力，但有意义的新供应预计要到 2028 年才会开始增加，并在随后的几年里不断增强势头。他说，建设、许可、基础设施、技术人员的可用性以及培养熟练的当地劳动力的需要都限制了产能增加的速度。制造复杂性仍然很高 Sadana 强调，先进内存生产涉及相当高的技术复杂性。他表示，一块存储晶圆可能需要大约 2,000 个工艺步骤，从在晶圆厂开始生产晶圆到运送成品的周期可能需要大约五个月的时间，包括组装、封装和测试。

他还强调了高带宽内存产品的复杂性，这种产品可以在连接到图形处理器的基础芯片上方堆叠 12 个 DRAM 芯片，从而带来散热、功耗和封装方面的挑战。在 NAND 方面，他表示业界正在构建超过 200、300 和 400 层的设备，而 SSD 的容量可达 245 TB。

谈到内存供需时，萨达纳表示：“行业需要一段时间才能找到新的平衡点。” “但当这种情况发生时，我们还无法看到。”关于美光科​​技（纳斯达克股票代码：MU） 美光科技公司是一家设计和制造内存和存储解决方案的全球半导体公司。其产品组合包括动态随机存取存储器 (DRAM)、NAND 闪存、固态硬盘 (SSD)、内存模块和嵌入式内存解决方案，适用于各种计算和电子设备。美光供应用于数据中心、企业和云基础设施、客户端计算、移动设备、汽车系统和工业应用的组件，并以 Crucial 品牌销售面向消费者的产品。

美光科技成立于 1978 年，总部位于爱达荷州博伊西，现已发展成为一家在多个地区拥有研发和生产设施的国际制造商。

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