甲骨文公司 ORCL 正在将其自主人工智能数据库转变为企业人工智能需求货币化的关键渠道，其 2027 财年第一季度业绩表明，其采用范围远远超出了甲骨文云基础设施（“OCI”）。截至 2026 年 8 月 31 日的季度，云数据库收入增长 26%，达到 9 亿美元，而由 Microsoft Azure、谷歌云和亚马逊网络服务内部运行的 Oracle 数据库服务产生的多云数据库收入同比飙升 353%。这使得云基础设施收入达到 74 亿美元，增长 121%，总收入达到 193 亿美元，增长 30%。剩余履约义务达到6640亿美元，同比增加2090亿美元。 2026 年 10 月在 Oracle AI World 上发布的公告扩大了这一范围。 Oracle 添加了业务语义层并扩展了对 Autonomous AI Lakehouse 的 Apache Iceberg 支持。 ORCL 在墨西哥推出了 Oracle AI Database@Google Cloud，可在 17 个 Google Cloud 区域使用，并推出了围绕自主 AI 数据库的自动安全补丁构建的 Deep Trust AI 架构。新的 OpenAI 协作将 Oracle App Composer 与自治 AI 数据库连接起来，创建了另一个
AI 工作负载的入口点。指导支持增长叙述。对于 2027 财年第二季度，甲骨文预计总收入增长 30-34%，云收入增长 65-71%（按美元计算）。预计 2027 财年收入至少为 900 亿美元，按固定汇率计算增长 34%，非公认会计原则每股收益为 8.10 美元。然而，风险依然存在。与 65 亿美元的 CPU 和 GPU 基础设施业务相比，数据库收入并不高。本季度资本支出跃升至 285 亿美元，但净现金支出为 180 亿美元。自由现金流为负 54 亿美元，而 200 亿美元的普通股出售稀释了股东权益。总体而言，尽管现金流和资金需求需要密切监控，但自主数据库的势头、扩大的多云覆盖范围和提高的指导使甲骨文成为有吸引力的长期持有者。
Snowflake 和 MongoDB 在云数据库增长方面的比较
Oracle 在云数据管理方面面临着 Snowflake SNOW 和 MongoDB MDB 的竞争。 Snowflake 2027财年第二季度产品收入同比增长37%至14.9亿美元，净收入保留率为126%。 Snowflake 将 2027 财年产品收入预期上调至 60.7 亿美元，意味着增长 36%。 MongoDB 2027 财年第二季度收入增长 30%，达到 7.718 亿美元，其中 Atlas 云数据库增长约 29%，约占总收入的 73%。截至本季度末，MongoDB 拥有超过 70,600 名客户，预计 2027 财年收入为 2.99 至 30.3 亿美元。 Snowflake 和 MongoDB 均继续报告消费拉动的增长。
ORCL 的性价比、估值和估算
ORCL 股价今年迄今已暴跌 33%，表现逊色于 Zacks 计算机和技术行业 16.5% 的增长以及 Zacks 计算机 - 软件行业 0.2% 的增长。
ORCL 年初至今的价格表现
ORCL 的估值仍然相对有吸引力，该股的过去 12 个月市盈率为 14.12 倍，低于行业平均水平 23.64 倍。 Oracle 的价值得分为 B。
ORCL 的估值图表
Zacks 对 ORCL 2027 财年收益的一致估计目前为每股 8.13 美元。盈利预期意味着同比增长 6.55%。
甲骨文公司价格和共识
甲骨文公司价格共识图|甲骨文公司报价
ORCL 目前拥有 Zacks 排名第二（购买）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
想要 Zacks Investment Research 的最新建议吗？今天，您可以下载未来 30 天内的 7 只最佳股票。点击获取此免费报告
甲骨文公司（ORCL）：免费股票分析报告
Snowflake Inc. (SNOW)：免费股票分析报告
MongoDB, Inc. (MDB)：免费股票分析报告
本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
扎克斯投资研究