要点
美联储于 9 月加息，市场普遍预期年底前将再次加息。高利率与股市回报之间的关系很复杂，但由于高利率会提高借贷成本，因此，随着投资者准备迎接企业盈利下降，它们可能会给股市带来下行压力。
这当然是一个值得监控的有意义的风险，但无论美联储是否很快再次加息，从长远来看，有很多股票都可能表现良好。在我看来，我持有的四只股票符合要求，而且我打算在下次加息后保持这四只股票完好无损。以下是这四只股票：强生公司 (JNJ +1.00%)、亚马逊 (AMZN +1.01%)、沃尔玛 (WMT -1.21%) 和伯克希尔哈撒韦公司 (BRKA +0.36%) (BRKB +0.26%)。
1. 强生公司
强生公司的业务对加息相对不敏感，加息是美联储用来减缓支出和经济活动并抑制通货膨胀的工具。这可能会导致许多产品和服务的需求下降，但强生公司提供的产品和服务的需求不会下降。这家制药巨头拥有丰富的救生药物产品线，无论经济状况如何，这些药物的需求量都将保持在很高水平。强生公司的医疗器械业务也相当有弹性。最重要的是，强生公司拥有坚如磐石的资产负债表。
JNJ - 强生公司
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 11 月 6 日美国东部时间下午 1:46
也许这一说法的最佳证据就是标准普尔全球公司的 AAA 评级——可能的最高评级。当然，这些并不能保证强生公司明年会有良好的表现。但该公司的业务完全有能力应对高利率环境，并通过创新扩大产品阵容，并在很长一段时间内继续表现良好。最后，强生公司是一只非常棒的收益股票。它已连续 64 年增加股息，使其成为股息之王，或至少连续 50 次年度派息上涨的股票。
2.亚马逊
亚马逊拥有庞大的业务，涵盖电子商务、云计算、广告、视频和音乐流媒体等。如果利率继续上升，该公司的一些部门的需求可能会下降。例如，随着客户削减零售支出，企业可能会减少广告预算并减少云服务的需求。这可能会导致科技领先者的收入和利润低于原本应有的收入和利润。但无论顺境逆境，我都会坚持使用亚马逊。原因如下。
AMZN-亚马逊
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 6 日美国东部时间下午 1:44
首先，正如过去所证明的那样，该公司拥有能够承受充满挑战的经济条件的弹性业务。例如，截至第三季度末，亚马逊拥有 1142.3 亿美元的现金、等价物和有价证券。这赋予了公司显着的财务灵活性。其次，亚马逊在云计算、人工智能等一些行业处于领先地位，拥有大量长期机会。在利率上升和下降之后的数年里，它都可以进入这些市场。我留在原地。
3.沃尔玛
在高利率环境下，零售业的需求可能会下降。乍一看，这可能会给沃尔玛带来麻烦，但事实并非如此。美联储对抗通胀的努力可能会促使消费者更加青睐那些为他们提供最物有所值的公司。在零售行业，很少有人能在这场游戏中击败沃尔玛。该公司最重要的战略优势之一是其 EDLP（每日低价）战略。
WMT-沃尔玛
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 6 日美国东部时间下午 1:42
沃尔玛提供有竞争力的价格的能力可以帮助其承受更高的利率环境并表现相对较好，特别是与大多数零售同行相比。该公司还拥有有吸引力的长期前景。其电子商务和广告业务表现良好，从长远来看应该有助于提高利润率。最后，沃尔玛还是股息之王，已连续 53 年提高派息。对于长期寻求收入的人来说，这是一个首选。
4.伯克希尔·哈撒韦公司
伯克希尔哈撒韦公司有几个优势，可以使其相对免受高利率的负面影响。首先，其业务相当多元化，其中包括一些在利率上升时往往表现特别好的业务。考虑一下该公司的保险业务，这是其最大的单一收入来源。保险公司通过将保费投资于债券等固定收益资产来赚钱。较高的利率意味着新购买的债券的收益率较高。
BRKB-- 伯克希尔哈撒韦公司
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 11 月 6 日美国东部时间下午 1:42
其次，伯克希尔哈撒韦公司坐拥大量现金和其他高流动性资产。该公司第二季度末现金、等价物和国库券为 3,655 亿美元。在利率较高的环境下，伯克希尔哈撒韦公司可以以更高的收益率投资到期的国库券。
该公司庞大的流动资产还使其能够灵活地逢低投资股票，以防宏观经济形势严峻引发抛售。近年来，伯克希尔经历了重大变化。最值得注意的是，沃伦·巴菲特不再担任其首席执行官。但基础业务依然稳固，文化也没有改变。这使得伯克希尔成为一只值得持有的好股票。