投资管理公司Brown Advisory发布了2026年第二季度投资者信的“Brown Advisory全球领导者战略”。您可以在此处下载该信函的副本。 Brown Advisory 的全球领导者策略在 2026 年第二季度实现了 4.6% 的净回报率，低于其基准 MSCI ACWI 净指数的回报率 14.9%。相对疲软的主要原因是半导体和技术硬件的暴露不足，而软件、云服务和金融控股也拖累了业绩。该战略受益于对人工智能基础设施相关领域的持股，半导体投资和人工智能相关投资受益于强劲的需求。展望未来，Brown Advisory 看到了积极选股的有吸引力的环境，其准备购买清单处于自 COVID-19 时期以来的最高水平，预计平均五年基本情况 IRR 为 12%-13%，同时保持对质量、估值纪律和长期现金流生成的关注。此外，请查看该基金的前五名持股，以了解其2026年的最佳选择。
Brown Advisory 全球领袖战略基金在其 2026 年第二季度投资者信中重点关注了 NVIDIA Corporation（纳斯达克股票代码：NVDA）等股票。 NVIDIA Corporation（纳斯达克代码：NVDA）是一家半导体公司，开发为人工智能、数据中心和高性能计算提供支持的 GPU 和计算平台。 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）的一个月回报率为 10.04%，过去 52 周其股价在 164.07 美元至 236.54 美元之间交易。 2026 年 8 月 7 日，NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）股票收盘价约为每股 218.99 美元，市值约为 5.42 万亿美元。
Brown Advisory 全球领袖战略基金在其 2026 年第二季度投资者信函中就 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）发表了以下声明：
我们于 6 月份在 Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）设立了一个职位。在过去四年中，Nvidia 将自己定位为 AI 技术堆栈内技术组件层所有部分的领导者，包括 AI 芯片、网络、冷却和总机架系统。与此同时，它还投入巨资在应用程序、模型和云计算层建立基于 Nvidia 技术的人工智能生态系统，帮助推动其基础设施产品的使用。 Nvidia 已将其业务从消费者和专业 GPU 周期性转向数据中心基础设施平台经济。这导致市场扩张远远超出我们最初的基本情况估计。作为我们对整个价值链的半导体终端市场需求持续分析的一部分，我们观察到，围绕 Nvidia 的技术基础设施的各个部分，包括光网络需求、激光器、CPU、台积电的资本支出计划、晶圆厂设备需求以及组装 Nvidia 机架的合约制造商都表明，对 Nvidia 设备的需求仍然非常强劲，而且可能被低估。我们更新了我们的估计，以得出 Nvidia 达到两位数的五年 IRR 的新基本情况估计。
NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）在我们的 2026 年对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第四。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 275 个对冲基金投资组合持有 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA），而上一季度为 264 个。虽然我们承认 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）作为投资的风险和潜力，但我们坚信，一些人工智能股票更有希望在更短的时间内提供更高的回报。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们介绍了 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）并分享了我们对该公司人工智能驱动的网络战略的分析。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第一季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。