在人工智能开发商 Anthropic 推出可能直接挑战 Microsoft Office 的工作场所生产力工具后，微软 (NASDAQ:MSFT) 股价周二下跌近 3%。此举给投资者提出了一个重要问题：人工智能公司最终是否会威胁到长期以来为微软提供可预测收入和强劲盈利能力的软件订阅服务？
Anthropic 推出了测试版 Claude Sheets 和 Claude Whiteboards，以及 Claude Dashboards 的更广泛可用性，将其业务范围从对话式 AI 扩展到日常业务应用程序。
Claude Sheets 允许用户使用 AI 创建和编辑电子表格，直接挑战 Microsoft Excel 和 Alphabet（纳斯达克股票代码：GOOGL）的 Google Sheets。
白板帮助团队组织想法和项目，而仪表板将信息转化为交互式可视化。
Anthropic 还预览了 Claude Meetings，这是一款人工智能助手，旨在参与视频通话并自动执行后续任务。
竞争影响是巨大的。
Microsoft 365 仍然是 Microsoft 业务的重要组成部分，其商业和消费产品以及云服务收入在最新财年增长了 16%。
微软已经将 Copilot 嵌入其生产力软件中，但 Anthropic 的扩展功能最终可能会挑战传统应用程序的需求。
然而，公司之间的关系却很复杂。
微软也是 Anthropic 的投资者和云基础设施合作伙伴，Anthropic 已承诺购买 300 亿美元的 Azure 服务。
这意味着即使 Anthropic 与其软件业务存在竞争，微软也可以从该公司的增长中受益。
该公告发布于 Anthropic 预计 11 月 18 日 IPO 定价之前，为竞争日益激烈的企业人工智能市场增添了另一个维度。
投资者要点
对于微软股东来说，核心问题是人工智能原生应用程序是否会威胁到 Microsoft 365 的订阅增长和定价能力。
投资者应监控商业 Microsoft 365 收入、Copilot 采用率和企业客户保留率。
Anthropic 的初始产品仍然有限，Claude Sheets 尚未设计用于取代复杂的 Excel 财务模型。
Microsoft 已建立的客户关系、集成应用程序和企业安全功能提供了重要的竞争优势。
然而，独立人工智能生产力工具的快速采用最终可能会给软件定价带来压力。
对于微软来说，最强劲的结果将是 Microsoft 365 的持续增长以及来自 AI 开发人员的 Azure 收入的增加，从而使该公司能够从竞争双方中受益。