MP Materials (MP) 刚刚公布了繁忙的第三季度业绩，收入和产量更新、亏损缩小以及新的合同进展，这些都为投资者提供了更具体的数据。
尽管第三季度业绩良好，并赢得了通用汽车、苹果和美国国防客户的合同，但 MP Materials 股价的势头已经降温。过去一个月股价下跌了 21%，今年迄今下跌了 34%，而三年股东总回报率约为 126%，仍然反映出早期表现要强劲得多。
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看涨者认为 MP Materials 的合同、磁力增长和收入大幅增长，而看跌者则认为近期股价下滑和持续亏损。估价工作中出现了哪些故事？
最受欢迎的叙述：49% 被低估
MP Materials 收盘价为 36.46 美元，而分析师对 Simply Wall St 的一致叙述将公允价值定为接近 70.94 美元。这构成了近期股价回调与更高的长期收益和现金流故事的对比。
必须正确进行的主要事情是在独立、10X 和帕斯山成功提高高利润磁体和重稀土产量，同时管理资本密集型扩张、启动成本以及集中的客户和政府风险。
目前的估值和这种叙述的看涨立场意味着股价并未完全反映 MP Materials 的合同现金流潜力以及其 NdPr 产量增长、超过 40% 的磁铁 EBITDA 利润率以及长期承购结构所暗示的盈利能力。
了解为什么 215 名投资者认为 MP Materials 的 49% 被低估。
结果：公允价值为 70.94 美元（低估）
尽管如此，MP Materials 的乐观前景仍取决于大量资本支出能否如期完成，以及大型磁铁客户是否按计划扩大规模，而这两者都可能很容易下滑。
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另一种观点：MP 材料的销售价格看起来很昂贵
MP Materials 49% 被低估的故事依赖于未来现金流。如果换成简单的P/S镜头，画面感觉就大不一样了。 MP 的销售额约为 12.5 倍，而美国金属和矿业集团约为 3.1 倍，同行约为 11 倍，而公平比率接近 5.7 倍。这一差距表明投资者已经为增长叙事付出了沉重代价。您对这种估值缓冲有多满意？
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下一步
只有当你根据硬数据和你自己的风险承受能力来衡量这些关于 MP 材料的混合观点时，才会产生影响，因此请迅速采取行动，测试支持乐观情绪的数字，并检查 2 个关键奖励
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本文本质上是一般性的，是在人工智能自动化的帮助下，基于 Simply Wall St 的数据和分析而制作的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您提供由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。 Simply Wall St 没有任何职位