当被问及在所有其他基金中选择一款股息交易所交易基金 (ETF) 时，嘉信理财美国股息股票 ETF (SCHD +0.18%) 可能是最受欢迎的答案。这也是一个很好的答案，因为该基金的综合选择策略在挑选最佳股息股票方面确实做得很好。

但这并不总是意味着它会表现出色。股东们在 2023 年至 2025 年期间发现了这一点，当时它实际上是表现最差的股息 ETF 之一。

有时其他股息 ETF 会击败它。我认为 iShares 核心股息增长 ETF (DGRO -0.11%) 是未来几年实现这一目标的良好候选者。鹰派的美联储、通胀率上升以及国债收益率上升可能会损害那些不增加股息的股票。

尽管这两种 ETF 都将股息历史纳入其选择策略中，但这就是为什么我认为 iShares 的投资组合可能能够在这个市场上保持更好的表现。

支付比率屏幕为 IShares 基金带来优势

尽管施瓦布 ETF 做了很多筛选质量的工作，但它不考虑的因素之一就是公司的派息率。这本质上是衡量其收益中有多少以股息形式支付的指标。

iShares ETF 确实如此。它只选择派发不超过盈利75%作为股息的公司的股票。这一筛选有助于确保公司有盈利储备，以便在经济开始陷入困境或利润受到挤压时继续支付和提高股息。

由于在可预见的未来，借贷成本可能会继续居高不下，这可能被证明是一个重要的区别。

纽约证券交易所代码：DGRO

iShare 基金的集中度较低

Schwab ETF 的投资组合仅包含 100 只股票。仅前 10 名持股就约占投资组合的 40%。这个数字虽然不如一些大型科技和成长型 ETF 那么高，但高于标准普尔 500 指数 (^GSPC -0.18%)。

iShares ETF 的份额仅为 27%，但它向五个不同的行业部门分配了 10% 或更多的份额。仅持有多元化不一定会提高回报，但可以减轻一些波动性和特殊风险。

多年来，集中度一直是美国股市的一个问题。对于嘉信 ETF 来说，这也是一个问题。

SCHD 指数机制可以引发投资组合的重大转变

施瓦布 ETF 刚刚经历了多年来最大的年度重组之一。大约有两打头寸被互换，占整个投资组合的 31% 多一点。调整前最大持股板块能源股的权重从23%下降至16%左右。

这种广泛的投资组合变化会让投资者感觉自己突然拥有了一个全新的投资组合。如果您喜欢该基金的行业构成或最高持股，那么如果它们突然消失或发生重大变化，请不要感到惊讶。

iShares ETF 通常具有较低的换手率，并且它不会在一年中的某一天像锤子一样下跌。

纽约证券交易所代码：SCHD

iShare 基金在过去十年中超越了 Schwab 的同类基金

尽管这些基金旨在简单地追踪各自的指数，但我们不应该完全低估它们过去的表现。

今年迄今为止，Schwab ETF 的表现比 iShares ETF 高出约 9 个百分点。但在过去十年中，后者的表现每年大约高出 1%。而且它能够在波动性稍小的情况下提供这种性能。

总体而言，如果您现在需要收入和现金流，嘉信美国股息股票 ETF 可能仍然是更好的选择——其 3.3% 的收益率轻松超过 iShares 核心股息增长 ETF 2% 的收益率。

然而，从总回报率来看，有充分理由支持 iShare ETF 而不是嘉信理财的 ETF。