当特斯拉 (TSLA +2.72%) 于 2017 年推出其全电动 Semi 卡车时，分析师基本上看好潜在需求。
摩根士丹利 (Morgan Stanley) 的一位分析师在 2017 年预测：“我们相信这可能会引发行业内智能卡车的竞争。如果订单很快就满了，任何拒绝下订单的承运人可能都需要等待数年才能拿到特斯拉卡车——在此期间，其竞争对手可能会以高达 70% 的成本优势运行。”
摩根士丹利向投资者强调，Semi 可能是“几十年来卡车运输业最大的催化剂”。
其他分析师也同样乐观。例如，伯恩斯坦的分析师预测特斯拉将在五年内占据半成品市场 3% 的份额。 Piper Jaffray 的研究团队相信 Tesla Semi 可以彻底改变公司的收入基础。当时，特斯拉的年收入仅为 110 亿美元。相比之下，Piper Jaffray 估计特斯拉 Semi 卡车的市场机会每年超过 1000 亿美元。
这些预测已经过去近十年了，结果很明显：特斯拉 Semi 令人大失所望。
去年这个时候，半挂车累计销量只有几百辆。但事情开始升温。 Einride AB 刚刚订购了 500 辆半挂车，这实际上使特斯拉卡车的终身销量增加了两倍。
现在，特斯拉计划在 9 月 24 日举办一场大型 Semi 活动。据报道，“仅限受邀者参加的活动将庆祝新 Semi 工厂的开业，并让与会者可以参观工厂并乘坐更新后的 Tesla Semi。该活动是在特斯拉开始在其新的大批量生产线上生产 Semi 几个月后举行的。”
随着生产规模和需求的不断增长，特斯拉的半卡车终于准备好对公司的利润产生有意义的影响了吗？答案显然是肯定的，但投资者应该警惕一个问题。
纳斯达克：特斯拉
特斯拉投资者应该理解这一对 Semi 销售增长的警告
当 Tesla Semi 推出时，人们对该车辆节省燃料并最大限度降低持续运营成本的能力做出了重大假设。但较高的前期成本抑制了需求。
目前，特斯拉 Semi 包括充电器在内的预计售价约为 35 万美元。与此同时，一辆新的柴油卡车售价接近 165,000 美元。运营成本节省可能很难预测。柴油价格波动，半挂车的维修成本和交货时间不像传统柴油卡车那样可预测，而且当地电价差异很大。另外，司机根本不适合运营电动车队。
较高的燃油价格可能有助于刺激需求，但许多采用障碍（主要是操作员缺乏驾驶和维护电动汽车的经验）仍然存在。这就是自动卡车运输的出现对 Semi 的销售潜力如此有吸引力的原因。
麦肯锡公司 (McKinsey & Co.) 预计，到 2032 年，自动驾驶卡车运输将在美国起飞，距此仅五年时间。特斯拉对其自动驾驶技术进行了大量投资。凭借大规模生产半成品的能力，长期节省成本并减少劳动力需求，我预计特斯拉将长期受益匪浅。但销量的增长不仅仅取决于理论上的成本节省，还取决于自动驾驶技术的开发和监管机构批准的速度。
因此，虽然半挂车的销量在未来几年应该会增加，但我预计在自动驾驶卡车运输成为现实之前不会出现重大拐点。