1530 亿美元。这是两个最受欢迎的以收入为中心的交易所交易基金 (ETF) 管理的资产数量——摩根大通纳斯达克股票溢价收入 ETF (JEPQ +0.38%) 和嘉信美国股息股票 ETF (SCHD +0.18%)。
对于收益投资者来说，这两个 ETF 中哪一个是更好的股息 ETF？也许这个问题的最佳答案是问另一个问题：您的具体收入目标是什么？
当最大化当前收入至关重要时。
如果您想最大化当前收入，那么在这两只基金之间做出选择很容易。摩根大通纳斯达克股票溢价收入 ETF 的 30 天 SEC 收益率为 12.9%，而嘉信美国股息股票 ETF 的收益率为 3.3%。收益率的显着差异是由于这两种 ETF 的设计方式造成的。
摩根大通纳斯达克股票溢价收益 ETF 拥有纳斯达克 100 指数中的成长型股票，其中持有最多的股票包括英伟达 (NVDA +1.34%)、苹果 (AAPL +1.02%)、微软 (MSFT +0.92%)、美光科技 (MU -2.05%) 和谷歌母公司 Alphabet (GOOG +1.62%)。 （谷歌+1.55%）。其中许多股票要么不支付股息，要么即使支付，也支付相对较低的股息。
纳斯达克股票代码：JEPQ
那么基金如何产生收益呢？它出售虚值的纳斯达克 100 指数看涨期权。当波动性较高时，投资者获得的月收入尤其有吸引力，因为在这种环境下看涨期权的溢价更高。
与此同时，嘉信美国股息股票 ETF 纳入道琼斯美国股息 100 指数，该指数追踪股息记录稳健、基本面强劲的高收益美国股息股票。该基金最大的持仓包括高通 (QCOM +1.53%)、德州仪器 (TXN +4.44%)、宝洁 (PG +0.67%)、可口可乐 (KO -0.52%) 和默克 (MRK +0.34%)。
这些股票每季度支付股息。毫不奇怪，嘉信美国股息股票 ETF 也按季度支付股息。然而，摩根大通纳斯达克股票溢价收益ETF的备兑看涨期权策略允许其每月支付股息，这对许多收益投资者来说很有吸引力。
当稳定性更重要时
不过，并非每个收入投资者都会优先考虑当前收入。对于一些投资者来说，稳定性更重要。这就是嘉信美国股息股票 ETF 得到明确认可的地方。
纽约证券交易所中小板：SCHD
从摩根大通纳斯达克股票溢价收入 ETF 获得的收入可能会有很大差异，具体取决于波动性驱动期权溢价的程度。但嘉信 ETF 是一个可靠的收入增长工具。下图讲述了这个故事。
YCharts 提供的 JEPQ 股息数据
精明的投资者知道，随着时间的推移，通货膨胀可能会削弱他们收入的购买力。与摩根大通纳斯达克股票溢价收入 ETF 相比，嘉信美国股息股票 ETF 的股息增长速度更有可能快于通货膨胀。
诚然，摩根大通纳斯达克股票溢价收益 ETF 在过去三年中实现了更高的总回报率，达到 19.3%，而嘉信美国股息股票 ETF 的总回报率为 16.2%。然而，这种优异表现很大程度上归功于人工智能（AI）股票的强劲回报。如果人工智能热潮消退，施瓦布 ETF 的总回报率可能会轻松超过摩根大通基金。
成本是另一个关键的区别因素。摩根大通纳斯达克股票溢价收入ETF的年费用率为0.35%。虽然这个数字并不是高得离谱，但仍然远高于嘉信美国股息股票 ETF 0.06% 的年费用率。
用于两种不同工作的两种工具
让我们回到最初的问题：对于收益投资者来说，这些股息 ETF 中哪一个是更好的选择？希望您已经了解了足够多的内容，知道答案取决于您最优先考虑的事情。
最重要的是，摩根大通纳斯达克股票溢价收入 ETF 和嘉信美国股息股票 ETF 代表了两种不同工作的两种工具。一种提供极高的收入，另一种提供更高的收入稳定性和抵御通货膨胀的保护。这两只基金都值得在收益投资者的投资组合中占有一席之地。