投资者可能忘记了英伟达 (NVDA) 是人工智能芯片游戏中的主导者——至少从芯片大王股票估值的角度来看是这样。
电话：根据美国银行分析师 Vivek Arya 的最新研究，在企业价值与自由现金流的基础上，Nvidia 的股价比人工智能计算同行的交易价格大约有 40%-50% 的折扣。此外，该股票的交易价格比标准普尔 500 指数 (^GSPC) 低 31% 至 36%。
Arya 表示，Nvidia 的相对估值折扣“夸大了与投资 OpenAI (OPAI.PVT) 和 Anthropic (ANTH.PVT) 等公司相关的风险”，并创造了“令人信服的机会”。
AlphaSpace 统计数据：$236.54
尽管英伟达 (Nvidia) 8 月 26 日公布收益报告前一个月上涨了 8%，但英伟达 (Nvidia) 股价仍比 52 周高点低 7%。根据雅虎财经 AlphaSpace 的数据，Nvidia 的股价于 5 月 14 日触及 236.54 美元的 52 周新高。
底线：如果说在英伟达公布财报之前有什么理由要谨慎行事的话，那就是市场已经准备好让该公司发布一些伟大的东西，并且首席执行官黄仁勋在财报电话会议上表现出超级乐观的态度。
他们还知道，鉴于人工智能领域大多数私营企业的估值不断上升（例如，参见 Anthropic），英伟达不断增长的投资组合的下行风险很小。
Stifel 分析师鲁本·罗伊 (Ruben Roy) 在周三的一份报告中写道：“我们仍然预计会出现击败和加薪。” “财报季持续强化了我们在更广泛的覆盖范围预览中提出的需求情况，因为 CSP 资本支出大幅提高，富士康的云和网络部门首次突破收入的 50%，全年 AI 机架出货量预计增加一倍以上，超微单季度新订单超过 600 亿美元。”
罗伊补充道：“我们认为，其他主要争论，内存成本和推理竞争可能会体现在毛利率而不是需求上，而且我们认为，这部分反映在倍数上。”
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