跟踪标准普尔 500 指数的交易所交易基金 (ETF) 是世界上最大、最受欢迎的投资，这是有充分理由的。他们提供接触美国 500 家最大跨行业公司的机会，通过单一包装实现多元化，至少在大盘股中如此。
因此，当金融等某个行业陷入困境时，能源或科技等另一个行业就可以弥补这一不足。
例如，金融行业是过去一年表现最差的行业之一。标准普尔 500 指数中大约 75 只大型金融股今年迄今累计表现持平，过去 12 个月仅上涨 1%。
S&P 500 ETF 提供投资最大的金融股票的机会，例如 Berkshire Hathaway (BRKA -0.58%) (BRKB -0.03%)、JPMorgan Chase (JPM -0.19%)、Charles Schwab (SCHW -0.57%)、Robinhood (HOOD -0.80%)、Goldman Sachs (GS -1.69%) ）、美国运通 (AXP +0.39%) 和 Visa (V +1.30%) 等，您肯定希望将其纳入您的投资组合中。您是否需要比这更广泛的财务风险？
是和不是。
金融业陷入困境
虽然扩大对金融股票的投资不会有什么坏处，但我不会投资 ETF 或专门关注中小型金融股的个股。
尽管区域银行等一些金融领域已经复苏，部分原因是监管宽松和银行并购（M&A）市场强劲，但目前金融业的前景并不乐观。
纽约证券交易所代码：BRKB
美联储刚刚加息，这将增加借贷成本并可能阻碍放贷。在经济不确定和低迷的情况下，物价上涨对金融业来说也不是理想的选择。此外，在四年的牛市中，股票估值较高，出现回调或下跌的可能性较高。这将损害投资管理公司和经纪公司。
另一方面，鉴于标准普尔 500 指数的高估值，目前大盘股以外的多元化至关重要。追踪标准普尔 500 指数过去 10 年估值的席勒市盈率（根据通货膨胀调整后）接近历史高点 41.59。唯一一次达到如此高的水平是在互联网时代，随后是熊市。
何处多元化
投资者绝对应该扩大投资组合，包括中小盘股和ETF，以及价值股和国际投资。
包括先锋集团在内的许多投资策略师认为，未来 10 年标准普尔 500 指数的表现将逊于小盘股、价值股和国际股票。原因是大盘股估值过高，导致投资者撤离它们，以及人工智能向规模较小、非成长型公司和国际市场扩张。
Vanguard 表示，价值股预计将成为表现最佳的资产类别，未来 10 年的平均年化回报率为 6.4% 至 8.4%。在此期间，小型股的回报率预计为 4.7% 至 6.7%，而除美国以外的国际股票的 10 年年化回报率目标为 4.5% 至 6.5%。
根据先锋集团的 10 年展望，成长型股票和大盘股均落后。未来十年，大盘股的平均年化回报率预计为 4.1% 至 6.1%，而成长股的年化回报率预计为 3.6% 至 5.6%。
先锋集团并不是唯一做出这些预测的公司。大多数大型金融公司预计未来 10 年国际和新兴市场股票的表现将优于美国同行。富达预计小盘股在未来五到十年内将击败大盘股。
因此，虽然您并不特别需要一只 ETF 来让您在金融领域拥有更广泛的投资机会，但您绝对应该投资于 ETF 或可以投资价值股、中盘股、小盘股和国际股票的股票。在这些 ETF 中，您将获得一些金融风险敞口，但并非完全如此。
投资组合多元化始终是一个好主意，但在未来几年，超越大盘股，更具体地说，大盘成长股将至关重要。