Alphabet ( GOOG -0.62% ) ( GOOGL -0.91% ) 在过去几年中一直是一个强劲的股票选择，但我认为投资者刚刚找到了它可以在未来几年继续提供令人难以置信的业绩的另一个原因。在第二季度财报中，Alphabet 告知投资者，其谷歌云积压订单已飙升至 5140 亿美元。作为参考，谷歌云在 2026 年第二季度创造了 248 亿美元的收入。按照这个运行速度，Alphabet 需要五年多的时间才能处理完积压的订单。这种情况在这么长的时间内不会发生，因为 Alphabet 将增加其计算资源，以使其能够更快地处理积压的订单。
这是公司取得巨大成功的秘诀，我认为它也将带来强劲的股票表现。如果你没有 Alphabet 的股票，现在就是买入的时候了，而市场却被支出所分散，而不是关注真正的业务表现。
你必须花钱才能赚钱
市场并不那么担心 Alphabet 第二季度的主导表现。尽管谷歌云的收入同比增长令人瞠目结舌的 82% 并实现了 36% 的营业利润率，但它更关心的是 Alphabet 的支出。 Alphabet 今年将资本支出指引上调至 1950 亿美元至 2050 亿美元，这让市场担心其人工智能 (AI) 计算能力超支。
纳斯达克：谷歌
然而，我认为这是短视的想法。如果您拥有一家快速增长的企业，并且可以通过云计算将部分业务货币化，您是否会花费尽可能多的钱来最大化您的市场份额？我认为市场已经忽视了这一点，Alphabet 正在投入巨资，因为它知道大量的积压订单将在长期内转化为经常性收入。
这证明了支出的合理性，我认为这就是投资者需要买入股票的全部原因。
但如果您还要寻找另一个原因，那么该股票的定价也相当合理。由于对 SpaceX 的投资获得了巨额回报，Alphabet 的市盈率 (P/E) 指标出现偏差。相反，我将使用运营现金流对股票进行估值。从这个角度来看，Alphabet 正在接近一年来的最低交易水平，我认为这是一个巨大的价值。
YCharts 提供的 GOOG 每股 CFO 价格 (TTM) 数据
Alphabet 拥有成为一家更大公司所需的增长和催化剂，我认为现在是收购股票的绝佳机会。