亚马逊 ( AMZN -0.57% ) 并不是一些人想象的那样。虽然有些人认为它只是一家电子商务巨头，但其他人开始意识到它也是人工智能 (AI) 计算领域的主要参与者。它在这里取得的进展是通过进入半导体芯片组市场。
为了在人工智能这一领域有效竞争，公司意识到他们需要提供定制芯片，亚马逊相信它有潜力这样做。亚马逊的芯片业务刚刚跨过一个关键门槛：年营业额达到 250 亿美元。这是一件大事，因为它表明亚马逊的定制芯片正在受到客户的欢迎。
我认为这比市场对亚马逊的认可更大，而且理解上的滞后使得该股票目前成为一个很好的投资机会。
定制芯片将推动未来的巨大增长
云计算业务的起步相对简单：一家公司建立计算能力来运营其业务，创造了太多计算能力，并决定将其出租给客户以收回成本并可能产生利润。亚马逊是这样做的几家公司之一，它做得非常好，以至于将其变成了一个巨大的、盈利的业务部门。
公司提供的计算单元对吸引客户有很大影响。当前人工智能计算的行业标准是 Nvidia 的 GPU。亚马逊的数据中心有大量英伟达硬件可供出租。然而，GPU 并不是专门为特定工作负载而构建的。相反，它们是通用的主力，性能良好，但如果定制的话可以表现得更好。而且，它们的价格并不便宜，购买和租赁的成本相当高。
为了解决这种低效率问题，一些公司正在考虑使用专用计算单元来处理其人工智能工作负载。 Alphabet 是最早将这些定制芯片推向市场的公司之一，其张量处理单元 (TPU) 芯片组是定制芯片的一个很好的例子，它可以以更低的价格提供与 GPU 相当的结果。亚马逊希望涉足这一业务，因此它也开始提供定制人工智能芯片。该业务正以三位数的速度增长，这推动了其年运营率的提高。
亚马逊管理层在最近的股东信中指出，其 Trainium2 AI 芯片的性价比比 GPU 高出约 30%。它还指出，该产品的受欢迎程度有助于其销售完产能。 2026 年初上市的 Trainium3 几个月前就销售一空，而 2027 年或 2028 年推出的 Trainium4 芯片也预留了大量容量。显然，对亚马逊定制人工智能芯片的需求巨大，这将使亚马逊网络服务（AWS）成为构建和训练人工智能模型的首选场所。
我认为这使得亚马逊成为该领域的明智投资选择，因为它显然正在建立强大的定制人工智能芯片业务，随着人工智能公司寻求优化其计算支出，该业务可能会增长势头。无论趋势如何，亚马逊和 AWS 都会获利，这使其成为现在考虑购买的强劲股票。