有关通货膨胀和市场的更多信息：通货膨胀回来了。接下来是股市崩盘吗？
早饭后，你的手机上就收到了警报：通胀率比预期更高。午餐时，401(k) 应用程序呈红色，您首先检查的股票是每个人都拥有的股票。英伟达周二（即报告发布当天）股价下跌 5.5%，周三收盘价为 173.73 美元，较 52 周高点低 27%，比一个月前低 24%。
周二的下跌大部分是英伟达自己的：其董事会正在调查首席执行官黄仁勋。标准普尔 500 指数周二仅下跌 0.4%。然后在周三晚上，《华尔街日报》报道称董事会正准备罢免他。通货膨胀是另一个因素。 10 月份消费者价格上涨 0.4%，预期上涨 0.3%；核心价格上涨 0.3%，预期上涨 0.2%。 10年期国债收益率升至4.98%，美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)表示，他倾向于12月加息，为加息半个百分点敞开了大门。较高的利率会使未来的利润在今天变得更有价值，而像英伟达这样的成长型股票是根据未来的利润定价的。因此，我们测量了 2004 年至 2023 年期间美联储 37 次加息的每一次。在每次加息之后的一年，英伟达典型的最严重跌幅为 12%。有四次下跌超过一半：2004年第一次加息后下跌53.9%，2022年第一次加息后下跌54.1%。
这 54% 是需要计划的。对于投资七位数的家庭来说，一旦指数基金算在内，Nvidia 的回报率可以是 5-10%：重复成本约为所有费用的 3-5%。你的计划能成功吗？请与 Trefis 合作伙伴公司拨打 15 分钟免费电话进行检查。
大家都知道什么？
加息损害了成长型股票，2022 年证明了这一点：美联储从 3 月份开始加息，英伟达在一年内损失了一半以上的价值。这是真的。这也是 37 次徒步旅行中的一次。
全记录说了什么？
每个周期的第一次加息都是艰难的。以下是这 3 个，与所有 37 个的中位数相比：
“最差跌幅”是 12 个月内自加息日收盘价以来的最大跌幅。一年后，标普 500 指数上涨，37 次加息中有 34 次上涨，中位涨幅为 14.2%； Nvidia 在 37 名中排名第 33 位。所有数据均包含股息。 37次加息分为三个周期（2004-06年、2015-18年和2022-23年），因此它们不是37次独立测试。
此次涨价并未导致英伟达股价上涨；它的生意做到了。此次涨价的目的是测试业主是否能够忍受下跌。你把钱放在哪里也很重要：
公用事业股在首次加息后最为稳定：跌幅最大分别为 1.2%、1.1% 和 11.6%。区域银行是我们衡量的所有银行中最弱的。
这周你应该做什么？
更大的想法是什么？
正如我们在 10 月份所说，通货膨胀有三种燃料：战争、移民和税收，而人工智能正在成为第四种燃料：数据中心抬高了电力、芯片和建筑的价格。在该解读中，领先的人工智能股票为其自身繁荣推动的利率付出了代价。加息并不一定会导致股市下跌：一年后，标普 500 指数在 37 次加息中的 34 次中走高。遭受损失的年份是投资者没有做好准备的年份。
“只要不亏钱，你就能赚钱。” - 匿名的
接下来你应该问什么？
跟随我们一起关注这个故事：我们将在 12 月的决定和 Nvidia 的报告落地后将其添加到表格中。
你的计划还能在 2022 年继续存在吗？
加息改变的是可能性，而不是你的计划。如果您的投资额达到或超过 100 万美元，请与 Trefis 合作伙伴公司进行 15 分钟的免费通话，获取第二意见。