我花了数年时间研究股票，阅读收益记录，并制作会让会计师哭泣的电子表格。经过这一切之后我的结论是？大多数人可以跳过详细的选股工作，只需要四只无聊的 ETF 就可以了。这些基金也应该对活跃的选股者有所帮助。

为什么 ETF 属于长期投资组合

交易所交易基金 (ETF) 提供三种结构性优势，这些优势会随着时间的推移而不断增强。

这还不是故事的全部。多元化是自动发生的；不需要电子表格。个人投资者受益于指数管理者和基金发起人的辛勤工作。并且不要忘记心理优势。拥有广泛的 ETF 可以消除修补的诱惑。不用担心“也许我应该卖掉这只股票”，因为没有单一股票值得痴迷。

整个市场都在一个股票行情中，在做它的事情。

NYSEMKT：航班

默认选择是有原因的

Vanguard S&P 500 ETF (VOO -1.23%) 相当于订购“常规”的金融产品。它追踪美国最大的 500 家公司，收取 0.03% 的年费（大致相当于每投资 10,000 美元一杯高档咖啡的成本），并且在购买后要求零决策。

VOO 管理着近 1 万亿美元的资产，是现有最大的 ETF 之一。过去十年，VOO 的年化总回报率为 15.1%。这种增长使每 10,000 美元变成了大约 41,000 美元，除了不出售之外没有任何努力。

有些投资者只会购买一些 VOO，老实说，这是一个完全理性的选择。持续击败标准普尔 500 指数比看上去更困难；大多数专业人士都做不到。 VOO 可能不会成为令人兴奋的晚餐谈话，但也不会“我试图用本季的模因股票来把握市场时机，但现在我下跌了 40%。”

纽约证券交易所代码：RSP

对冲集中风险

Invesco S&P 500 等权重 ETF (RSP -0.37%) 持有与 VOO 相同的 500 家公司，但每个头寸的权重相等，而不是按市值。万亿美元巨头没有特殊待遇。每只股票大约占投资组合的 0.2%，每季度重新平衡一次。

这种方法减少了大人物的集中度； VOO 可能持有单个大型股票 7% 的股份，而 RSP 则持有每个成分股约 0.2% 的股份。

这是诚实的权衡：在过去十年中，RSP 的年回报率为 11.9%，而 VOO 的年回报率为 15.3%。这是一个有意义的差距，它的存在是因为大型股占据主导地位。毕竟，这就是他们赢得万亿美元市值的方式。去年，RSP 的回报率为 17.4%，而 VOO 的回报率为 20.6%。

那为什么还要麻烦呢？因为市场领导地位会轮换。 RSP本质上是一个赌注，赌今天的巨头不会永远表现出色。一些投资者知道他们的投资组合没有 30% 依赖于五家公司，因此睡得更好。这种安心是以更多的风险和 0.20% 的年费用率为代价的。不过，该等权重基金的收益率也为 1.5%，而 VOO 的收益率为 1.1%。如果您看到华尔街上空出现不好的月亮，持有一些 RSP 可以减少您的抗酸剂费用。

纳斯达克股票代码：VONG

对于患者的风险承担者

Vanguard Russell 1000 Growth ETF (VONG -1.86%) 倾向于增长快于平均水平的公司。技术、非必需消费品和通信服务占据主导地位。这些名字来自一个更大的宇宙，但平均市值较小。整个过程更加坎坷，成长型股票往往在调整期间跌幅更大，而在反弹期间恢复得更快。该基金本质上与超安全 RSP 理念相反。

VONG 的长期案例令人信服。其 10 年年化回报率为 17.7%，比 VOO 的 15.1% 每年高几个百分点。经过几十年的积累，这种差距变得巨大。但成长型投资考验你的耐心；过去一年，VONG 的回报率仅为 11.6%，而 VOO 则上涨了 20.2%。该基金最近表现落后，这正是耐心的投资者应该考虑增加投资的时候。

Russell 1000 增长指数与较长的时间跨度和忽略短期波动的气质非常匹配。这个群体比大多数人想象的要小。 0.06%的费用比率使成本保持合理，同时基金自动选择成长股。

你的现金值得拥有更好的家

iShares 0-3 个月国债 ETF (SGOV +0.01%) 持有短期美国国债，目前年收益率约为 3.9%。与通常支付 0.1% 至 0.5% 的经纪代理账户不同，SGOV 将国债收益率直接传递给股东，减去 0.09% 的适度费用率。

投资者已经注意到了。 SGOV 的资产在过去一年中飙升 92%，达到近 1000 亿美元，这表明在市场不确定性的情况下，更多人转向安全资产。当收益率在 2024 年底突破 5% 时，SGOV 持有者可以从下个月可能需要的资金中获得可观的回报。即使在目前较低的利率下，收益率优势仍然很大。

与其说这是一项投资，不如说这是一个更好的现金停车位。应急资金、房屋首付储蓄或等待购买机会的钱都属于这里，而不是闲置。国债利息还免征州税和地方税，这对于高税收州的居民来说是一个不错的奖励。这是我最喜欢的保留现金的方式，准备投资下一个绝佳机会。

四只基金，一种策略，无忧无虑

这四只 ETF 涵盖了基本基础：通过 VOO 进行广泛的市场敞口、通过 RSP 进行集中对冲、VONG 进行增长倾斜以及 SGOV 进行生产性现金。不需要主动监控或市场时机。策略很简单；执行更简单。购买、持有并让时间来发挥作用。