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分析师一直在上调亚马逊的目标价格，一些研究目前集中在 320 美元至 365 美元的范围内。这种转变很大程度上与亚马逊网络服务中人工智能驱动的需求、不断增长的人工智能和云积压以及关于资本支出密集型基础设施如何支持未来回报的最新观点有关，尽管一些分析师对支出和竞争保持谨慎态度。当您继续阅读时，您将看到这些动人的作品如何塑造围绕 Amazon.com 不断发展的叙事以及接下来值得关注的内容。
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华尔街怎么说
🐂 看涨要点
包括巴克莱银行、Raymond James、TD Cowen 和 BMO Capital 在内的许多公司已将 Amazon.com 的目标价提高到 320 美元至 390 美元范围，理由是 AWS 趋势更强劲、与 Anthropic 和 OpenAI 签订的 AI 合同以及云积压不断增加。
Roth Capital、UBS 和 Pivotal Research 强调 AWS 和人工智能相关项目是收入和营业收入预测的关键驱动因素，其中一些人指出亚马逊在人工智能和云支出方面的投资资本回报率颇具吸引力。
KeyBanc、富国银行和美国银行指出，AWS 的增长加速、利润率的扩大以及 Amazon.com 在超大规模资本支出中的地位是他们认为当前盈利和现金流状况支持对数据中心和芯片进行更高长期投资的原因。
摩根大通和杰富瑞将亚马逊描述为其覆盖范围内的核心持股，并将 Prime、物流和人工智能平台的广度视为与电子商务和云领域同行相比的重要优势。
🐻 看跌要点
Cantor Fitzgerald、瑞穗银行、瑞银集团和 TD Cowen 在保持正面评级的同时也下调了一些价格目标，反映出围绕计划资本支出的规模、人工智能相关回报的时间安排以及对消费者疲软的敏感度等方面持续存在的问题。
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我们为 Amazon.com 标记了 2 个风险。了解哪些可能会影响您的投资。
这如何改变 Amazon.com 的公允价值
Amazon.com 的公允价值估计已从 319.69 美元上调至 327.00 美元。
收入增长假设从13.98%转变为14.10%。
净利润率假设由13.69%调整至13.74%。
未来市盈率从29.35倍变为29.94倍。
贴现率已从 8.99% 升至 9.12%。
不错过任何更新：跟随叙述
叙述将 Amazon.com 的商业故事与财务预测和公允价值联系起来，并随着新数据和新闻的出现而更新。它们为您提供了一个单一的位置来跟踪论文如何随时间变化。
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随着越来越多的 IT 工作负载移出本地，如何利用 AWS 在云和人工智能（包括定制芯片和企业关系）方面的地位来支持高利润增长。
Amazon.com 的物流升级、国际扩张和更大的 Prime 生态系统如何影响成本效率、客户保留和收入增长假设。
AWS 资本支出增加、云竞争激烈、监管压力以及劳动力和基础设施成本上升等主要风险可能会给长期利润和收益带来压力。
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