第三季度财报季本周升温，七大巨头元平台（META）和特斯拉 TSLA）准备在 10 月 21 日星期三收盘后发布季度业绩。
随着投资者越来越关注高额的人工智能投资、盈利能力和盈利增长，这两份报告都可能成为近期市场回调后更广泛科技行业的重要催化剂。
虽然 Meta 希望通过持续的广告增长来证明其大规模人工智能支出的合理性，但特斯拉面临着将强于预期的车辆交付量转化为财务业绩改善的压力。
Meta 第三季度收益：人工智能支出成为焦点
在人工智能驱动的广告工具以及 Facebook、Instagram 和 WhatsApp 的持续参与的支持下，Meta 进入第三季度报告，收入预期令人鼓舞。
根据 Zacks 的估计，Meta 第三季度收入预计将同比增长 23% 以上，达到 632.4 亿美元，尽管收益预计将下降近 10% 至每股 6.54 美元。
最近，Meta 第二季度收入飙升 28%，达到 608 亿美元，这得益于广告展示次数增长 14% 和每个广告平均价格增长 12%。也就是说，华尔街将对 Meta 平衡强劲广告势头与快速升级的人工智能基础设施投资的能力特别感兴趣。
Meta 此前预计 2026 年资本支出 (CapEx) 为 130-1450 亿美元，反映出其数据中心和计算基础设施的积极扩张。这些投资给自由现金流带来了压力，尽管运营现金流强劲，但第二季度的自由现金流总额仅为 7.84 亿美元。
如下图所示，Meta 的资本支出在过去四个季度已飙升至近 900 亿美元。随着 2026 年支出预计将进一步攀升，投资者将密切关注这些大规模的人工智能投资是否能够产生可持续的回报。
除了季度业绩之外，管理层对人工智能货币化、营业利润率和预期 2027 年资本支出的评论可能在决定 META 的财报后业绩方面发挥重要作用。
特斯拉第三季度财报：强劲交付能否提升盈利能力？
特斯拉在季度报告中面临着不同的挑战，因为投资者正在寻找证据表明汽车交付量的增加可以抵消定价压力和汽车盈利能力下降的影响。
令人鼓舞的是，特斯拉第三季度交付了 486,532 辆汽车，超过了华尔街约 462,000 辆的预期。然而，交付量仍比去年同期下降 2%，突显电动汽车市场持续面临的挑战。
Zacks 共识预计特斯拉第三季度收益将同比下降 12% 至每股 0.44 美元，收入预计下降 1% 至 277.8 亿美元。
盈利前景凸显了为什么仅靠车辆交付量增长可能不足以令投资者满意。
汽车毛利率、车辆定价和运营费用以及特斯拉能源业务的表现将受到密切关注，该业务在本季度部署了 13.7 吉瓦时的储能产品。
此外，投资者还将关注特斯拉自动驾驶雄心、Cybercab 商业化、机器人出租车扩张和 Optimus 人形机器人的最新动态。
尽管这些举措代表着潜在的重大长期增长机会，但特斯拉的近期财务业绩仍然严重依赖于其汽车业务。
超越第三季度收益：Meta 的 Muse AI 和特斯拉的 Flying Roadster 成为焦点
除了季度业绩外，Meta 和特斯拉最近还推出了创新产品，这些产品也可能引起投资者的额外兴趣。
Meta 的 Muse AI 代理：Meta 最近推出的 Muse AI 代理已成为增长最快的消费者 AI 应用程序之一，超过了 ChatGPT 最初的移动采用率。值得注意的是，Muse 在第一个月内就吸引了超过 500 万次下载，自 9 月份推出以来下载量已接近 900 万次，这突显了对其自主执行任务（例如预约、购买和管理项目）的强烈需求。
Meta最近还推出了升级版的Muse Wonder AI模型，进一步增强了其在快速扩张的人工智能市场中的竞争地位。投资者将渴望听到管理层对 Muse 的采用和货币化潜力的评论，特别是当该公司寻求证明其大规模人工智能基础设施投资的合理性时。
特斯拉的飞行跑车：与此同时，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克 (Elon Musk) 于 10 月 15 日推出了期待已久的下一代 Roadster，展示了与 SpaceX SPCX 共同开发的技术的非凡性能，这让特斯拉最近引起了人们的兴奋。
这款未来派电动跑车通过原型车亮相，配备受火箭启发的推进器，可实现短暂的类似飞行的操作，特斯拉的目标是在 2028 年生产。
尽管飞行跑车不太可能对特斯拉的近期盈利产生重大影响，但它增强了该公司的技术雄心，并可能有助于恢复对其长期创新渠道的热情。投资者将在周三的财报电话会议上关注有关商业化和生产时间表的更多细节。
结论和最终想法
Meta 和特斯拉即将发布的收益报告可能有助于确定七巨头能否在更广泛的科技股抛售之后重拾动力。
在两位数的广告收入增长和不断扩大的人工智能货币化机会的支持下，Meta 的近期基本面前景似乎更为强劲。然而，其庞大的基础设施投资引发了关于利润率和自由现金流的问题。
相反，特斯拉强于预期的汽车交付量带来了鼓舞，但盈利预期下降和持续的汽车利润压力使其第三季度报告显得尤为重要。
Meta 股票目前排名第三（持有），而特斯拉的 Zacks 排名第四（卖出），反映了盈利预测的下调。
想要 Zacks Investment Research 的最新建议吗？今天，您可以下载未来 30 天内的 7 只最佳股票。点击获取此免费报告
特斯拉公司 (TSLA)：免费股票分析报告
Meta Platforms, Inc. (META)：免费股票分析报告
太空探索技术公司（SPCX）：免费股票分析报告
本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
扎克斯投资研究