GLP-1市场正在蓬勃发展。它可能是制药行业增长最快的领域之一，因为此类药物显示出治疗糖尿病和体重管理以外的许多疾病的潜力，包括阻塞性睡眠呼吸暂停、骨关节炎疼痛、代谢功能障碍相关的脂肪性肝炎等。难怪投资者希望利用这一点，支持公司开发有前景的 GLP-1 药物。
然而，肿瘤学仍然是销售额最大的治疗领域，并且该市场正在取得重要突破。 Summit Therapeutics ( SMMT -4.25% ) 和 Revolution Medicines ( RVMD +0.63% ) 是两种可以为肿瘤学做出重要贡献的生物技术。但这些股票值得投资吗？
1. 峰会疗法
Summit Therapeutics 从中国制药商康方生物 (AKESF -0.87%) 获得了其主要候选药物 ivonescimab 的许可。 Ivonescimab 是一种双特异性抗体，是一类新型药物，可以同时针对两种抗原，可能比旧的单克隆抗体具有更大的疗效。 Ivonescimab 在中国进行的一项 3 期研究中表现出了良好的前景，该研究与世界上最畅销的癌症药物 Keytruda 在非小细胞肺癌 (NSCLC) 患者中进行了比较。 Summit Therapeutics 根据另一项临床研究的数据，请求美国监管部门批准 ivonescimab 用于治疗一些 NSCLC 患者。
美国食品和药物管理局可能会在 11 月中旬之前发布决定。如果获得批准，该药物的年销售额将远超 10 亿美元，特别是考虑到它可能是一种药物管道，并在肿瘤市场的许多适应症上获得批准。 Summit Therapeutics 估计，到 2033 年，ivonescimab 的年收入可能会超过 150 亿美元。
然而，在决定此时购买该公司股票之前，有几个因素需要考虑。最重要的可能是以下几点。 Summit Therapeutics 请求美国批准 ivonescimab 用于治疗 NSCLC 患者，尽管该药物在相关临床试验中未能证明对总生存期 (OS) 有统计学上的显着改善。但美国食品和药物管理局明确要求提供可靠的操作系统数据来支持批准。
卫生监管机构可能仍会批准 ivonescimab ，但也很有可能不会因为这一适应症而这样做，推迟该药物在美国峰会的上市。如果它能够在美国获得 ivonescimab 的首次批准，该公司的股价可能会飙升，但否则就会暴跌。
话虽如此，现在该股票值得买入吗？如果到 2033 年该药品的收入确实可以达到 150 亿美元，那么目前大约 105 亿美元的市值使该股票看起来很便宜，但存在很大的不确定性。因此，在我看来，有风险偏好的投资者应该考虑在这只医疗保健股票中建立少量头寸，并随着 ivonescimab 在美国获得各种适应症而逐步增加更多头寸。
2. 革命药物
Revolution Medicines 拥有令人兴奋的癌症治疗方法。这是它的基础知识。有些癌症严重依赖体内某些蛋白质的生长。药物通常通过“禁用”这些蛋白质并减缓癌症的生长来治疗它们。然而，与某些癌症相关的 RAS 蛋白家族困扰了研究人员数十年，因为他们没有找到一种方法来关闭它。到目前为止。
Revolution Medicines 的候选药物已在临床试验中显示出治疗某些以前被认为“无法成药”的癌症的能力。在一项 3 期研究中，该公司的主要候选药物 daraxonrasib 在转移性胰腺癌患者中取得了出色的结果。在这项研究中，Daraxonrasib 与当前的治疗标准——细胞毒性化疗进行了比较。 Daraxonrasib 的中位 OS 为 13.2 个月，而细胞毒性化疗为 6.7 个月。 Revolution Medicines 的领先候选药物可能成为该领域的新护理标准。
该生物技术公司还将针对 daraxonrasib 的其他几种适应症，并且正在开发其他疗法，这些疗法应在中期有所贡献。但革命药物在目前水平上有吸引力吗？该公司目前的市值为 450 亿美元。对于临床阶段的生物技术来说，这几乎是闻所未闻的，反映出市场对 Revolution Medicines 治疗癌症方法的信心。然而，我的观点是，以目前的水平来看，该股有点太贵了，而且可能没有多少上涨空间。投资者应该等待回调，然后再开始投资这家原本前景光明的生物技术公司。