上周三，美联储选择不提高联邦基金利率，市场得到了一定程度的喘息。但让我们面对现实吧：由于通胀依然强劲，加息迟早还是有可能的。 CME 的 FedWatch 工具仍然表示，12 月联邦基金利率有 85% 的可能性上涨 25 个基点，2027 年上半年的可能性更大。
尽管较高的利率会减缓经济增长，但这并不意味着您应该完全退出市场。这只是意味着您可能需要重新考虑您的分配。为此，我们仔细研究了一些简单的 ETF，以考虑购买作为防御方式。
值得考虑的三种利率上升的 ETF
在大多数情况下，当利率较高和/或上升时，股权房地产投资信托基金（REIT）表现良好，而能源股的表现甚至更好。事实上，共同基金公司 Hartford 的数据分析发现，在通货膨胀率超过 3% 的年份，能源行业的表现在 74% 的情况下跑赢通货膨胀率，平均涨幅为 13%。这表明您应该考虑投资 Vanguard Real Estate ETF (VNQ +0.55%) 和 State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE -1.84%) 等基金。
但在这两种情况下，我都不相信这次会出现这种情况。租户（企业和消费者）处境艰难，自 3 月份以来原油价格一直维持在每桶 100 美元，这些名字已经被充分估值。
那么，如果持续的通胀迫使美联储继续加息，那么从现在开始，什么才是真正有好处的呢？
我会从 State Street Materials Select Sector SPDR ETF (XLB +1.92%) 等开始。虽然 SPDR 黄金股 (GLD +2.00%) 是我通常的通胀对冲工具，但自今年年初以来，尽管通胀持续存在，但它的表现却奇怪地表现不佳。这种脱节意味着 GLD 可能正在失去其作为对冲工具的有效性，因为现在很多人都将其视为一种对冲工具。 XLB 充满了化学公司和工业材料名称，因此不会面临同样的问题。
在可预见的未来值得考虑的另一只基金是 ProShares Equities for Rising Rates ETF (EQRR -0.74%)。顾名思义，这只 ETF 是专门为我们可能即将进入的环境而构建的。它特别持有历史上在利率上升时表现良好的股票。目前，其成员包括 Ovintiv 和 Zscaler 等一些默默无闻的名字，但这种与大市场的脱节正是该基金如何以及为何按预期运作的原因。
EQRR - ProShares Trust - ProShares 利率上涨股票 ETF
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 2 日上午 9:56（美国东部时间）
顶级持股
我预计将从利率上升中受益的最后一只基金是 Invesco S&P 500 Quality ETF (SPHQ +1.02%)。您总是想拥有优质的名字。然而，这并不是您现在想查看 SPHQ 的原因。为了反映标准普尔 500 质量指数，该基金专门只持有万事达卡和 Costco Wholesale 等债务杠杆不高的公司，因此在利率小幅走高时受到的影响很小。
只是不要觉得您需要出售真正的“永久”持股只是为了为这些交易所交易基金腾出空间。虽然利率上升可能会损害股价，但对于优质股票来说，这只是暂时的阻力。