目前有效的企业所得税税率是几十年来的最低水平，美国政府收入来源的缩减引起了一些政策专家的担忧。

根据进步智库税收与经济政策研究所 (ITEP) 最近的一份报告，去年有 700 多家盈利企业缴纳了 10.4% 的现行联邦所得税，不到 21% 法定联邦企业所得税税率的一半。报告称，其中 250 多家公司缴纳的有效税率低于 7%，而特斯拉、华特迪士尼、联合航空和 DoorDash 等 114 家公司没有缴纳现行联邦所得税。

ITEP 根据向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的年度财务报告的分析计算这些税率，而不是根据美国国税局 (IRS) 的数据计算，后者落后于美国证券交易委员会 (SEC) 提交的数据。

在特朗普政府的领导下，企业税收收入大幅下降，尽管企业利润飙升，但特朗普政府推出了一系列旨在促进资本投资的税收减免政策。美国财政部本月早些时候发布的数据显示，在截至 9 月 30 日的财年中，企业所得税收入减少了约 15%，即约 700 亿美元，至 3810 亿美元。这一下降是自 2024 年前总统乔·拜登任职以来企业税收收入减少超过 25% 的一部分。

企业税收收入的减少让一些政策专家担心不断膨胀的联邦赤字和美国政府的自我融资能力。国会预算办公室预计，唐纳德·特朗普总统的一项美丽法案（OBBBA）将在未来十年增加联邦赤字 3.4 万亿美元，收入减少 4.5 万亿美元，而支出减少 1.1 万亿美元，抵消了这一影响。与此同时，截至 2026 年中期的过去 12 个月，企业利润飙升至创纪录的 4.7 万亿美元，比前 12 个月增长 17%。

然而，ITEP 高级研究员兼该报告的合著者马特·加德纳 (Matt Gardner) 表示，对税收收入构成更大威胁的不是这 100 多家公司没有缴纳联邦所得税，而是数百家缴纳较低税率的公司。去年，706家公司通过企业税收补贴总共节省了1980亿美元，而114家没有缴纳任何费用的公司只占其中的一小部分。

加德纳对《财富》杂志表示：“利润确实集中在顶层，当这些公司支付的税率低于 21% 时，这确实是我们目前公司税法出现漏洞的原因。” “他们的利润如此之大，以至于他们的避税行为对联邦政府的运作能力比零税公司更为重要。”

企业利用企业税收减免

尽管企业税收减免政策已经实施了几十年，但特朗普在两届任期内都采取了削减这些税收的措施，从 2018 年开始，他将联邦企业所得税税率从 35% 降低至 21%。去年 7 月通过的 OBBBA 延长了 21% 的税率，并在增加其他内容的同时做出了几项永久性的突破，包括立即费用化国内研发成本，以及对 2025 年 1 月后购买的合格商业财产进行 100% 的红利折旧。

加德纳指出，这两次休息是公司最充分利用的。报告称，享受最大税收减免的四家公司——Alphabet、微软、亚马逊和 Meta——从这两个机会中总共节省了 460 亿美元，并利用豁免为大规模人工智能基础设施建设提供资金。

Meta 尤其因其如何利用研发税收减免而受到密切关注。据参议员援引的报告称，这家科技公司将其人工智能数据中心归类为实验性“试点模型”，这将使其获得税收减免。参议员 Ron Wyden（俄勒冈州民主党人）、Sheldon Whitehouse（罗德岛州民主党人）、Elizabeth Warren（马萨诸塞州民主党人）、Catherine Cortez Masto（内华达州民主党人）、Maggie Hassan（新罕布什尔州民主党人）、Ben Ray Luján（新墨西哥州民主党人）和 Peter Welch（佛蒙特州民主党人）本月早些时候写信给 Meta 首席执行官马克·扎克伯格，要求在 10 月 31 日之前给出答案Meta 所要求的投资税收减免不同于装备数据中心的常规成本。

"The federal research credit can be a useful and necessary tool to support our nation's innovation economy and cutting-edge research," the senators wrote. “补贴你的人工智能数据中心建设还远远没有达到这个标准。”

Meta表示，它是美国最大的研发投资者之一，过去五年投资超过2000亿美元，去年投资570亿美元。

Meta 发言人在一份声明中告诉《财富》杂志：“与传统数据中心不同，人工智能优化数据中心本质上是全新的，需要进行大量无法模拟的测试和实验，才能获得正确的设计和构建。” “这正是国会几十年前制定这些税收优惠政策时所鼓励的国内投资。”

加德纳预计，由于特朗普实施的税法具有永久性特征，这种严重依赖折旧和研发奖金的趋势将继续下去。

他说：“我们有充分的理由预计这将成为未来的新常态，除非下一届国会、下一届总统政府决定扭转这些趋势。”

反对企业所得税的案例

一种支持提高企业税的学派认为，增加收入可以减少赤字，从而降低利率并加速借贷和随后的增长。但其他政策专家对增加企业税表示反对，认为提高税收会抑制投资并扼杀美国在全球舞台上的竞争力，最终削弱经济增长的机会。

自由主义智库卡托研究所 (Cato Institute) 税收政策研究主任亚当·米歇尔 (Adam Michel) 在 4 月份的 Substack 帖子中指出，自 1981 年根据《经济复苏税法》引入研发信贷以来，研发信贷一直得到两党的支持。这项法律被称为“肯普-罗斯减税法案”，为众议员杰克·坎普（R-NY）和参议员威廉·罗斯（R-DE）制定，是时任总统罗纳德·里根努力建立一个由更保守的民主党人组成的联盟以支持他的开支削减计划的一部分。他认为，折旧税减免将促进经济增长，因为它会降低立即应税收入，但不会降低名义纳税额，从而为企业提供更多投资机会。

米歇尔写道，税收减免“不会暴露丑闻”。 “它们是受欢迎的两党政策清单。使用它们的公司正在按照法律的意图行事，通常是有充分理由的。”

这个故事最初发表在Fortune.com上