发生了什么？

科技巨头亚马逊和英特尔的盈利报告表现平平（前一天 Alphabet 和 ServiceNow 的盈利报告表现平平），引发了投资者对激进的人工智能支出和持续现金消耗的普遍焦虑，许多股票在下午交易时段下跌。

据 CNBC 报道，两家公司令人失望的季度报告引发了科技股和硬件供应商的广泛下滑，掩盖了市场其他领域的积极势头。投资者对该行业不断增长的资本支出越来越警惕——资金涌入数据中心和计算硬件等长期资产。

据 CNBC 报道，随着两家公司投入巨资建设人工智能基础设施，市场参与者质疑这些巨额投资何时能转化为有意义的收入和利润增长。亚马逊和英特尔的大幅下跌严重影响了市场指数，表明主导技术领导者的漏洞如何迅速削弱整个行业的信心。

股市对消息反应过度，价格大幅下跌可能是购买优质股票的好机会。

其中，以下股票受到影响：

内容交付公司 Cloudflare (NYSE:NET) 下跌 12%。现在是购买 Cloudflare 的时候吗？在这里访问我们的完整分析报告，它是免费的。

内容交付公司Fastly（纳斯达克股票代码：FSLY）下跌12.3%。现在是购买 Fastly 的时候吗？在这里访问我们的完整分析报告，它是免费的。

数据基础设施公司甲骨文(NYSE:ORCL)下跌5.3%。现在是购买 Oracle 的时候吗？在这里访问我们的完整分析报告，它是免费的。

开发商运营公司JFrog（纳斯达克股票代码：FROG）下跌8.8%。现在是购买 JFrog 的时候吗？在这里访问我们的完整分析报告，它是免费的。

身份管理公司 Okta（纳斯达克股票代码：OKTA）下跌 7.9%。现在是购买 Okta 的时候吗？在这里访问我们的完整分析报告，它是免费的。

快速放大 (FSLY)

Fastly 的股价波动极大，去年有 81 次涨幅超过 5%。但即使对于 Fastly 来说，如此大的举措也很少见，这表明这一消息极大地影响了市场对该业务的看法。

我们之前写到的重大走势是在 11 天前，当时该股上涨 2.6%，原因是收益率回落和逢低买入支撑了前一交易日大幅下跌后的缓解反弹。由于担心激进的人工智能资本预算正在挤出传统软件支出，引发了云供应商的回调。 CNBC 报道 Anthropic 第三季度收入达 168 亿美元后，审查升级，引发了人们对企业技术钱包正在转向基础模型提供商而牺牲现有业务工作流程的担忧。

当主权借款基准攀升或预算分配停滞时，软件估值会立即遭受多重压缩。据 CNBC 报道，随着 10 年期美国国债收益率下降，较低的贴现率为高倍数认购模式带来了切实的缓解。

自今年年初以来，Fastly 股价上涨了 121%，但以每股 22.53 美元的价格计算，仍比 2026 年 4 月以来的 52 周高点 33.50 美元低了 32.8%。尽管今年迄今有所上涨，但 5 年前购买了价值 1,000 美元 Fastly 股票的投资者现在的股价仅为 437.44 美元。

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