投资的传统经验法则是，利率上升对股票不利。当利率上升时，这意味着债券收益率上升，这意味着债券投资者可以通过以当前利率购买债券来获得更高的收入。这可以减少对股票的需求并压低股价。
债券市场正在经历快速抛售，推高了债券收益率。美国10年期国债收益率超过5%，美联储发出更多短期加息信号。我们可能会进入一个长期利率较高的时代，这可能会给股价带来下行压力。
然而，利率上升并不总是对所有股票都不利。在利率较高的时期，某些经济部门往往表现更好。让我们看一下三只交易所交易基金 (ETF)，它们可能是 2027 年利率上升时最好购买的基金，并了解为什么它们可能是您投资组合的良好长期选择。
Vanguard Financials ETF (VFH)：424 只金融股票
利率上升可能有利于银行等金融股。这是因为当利率上升时，银行可以通过收取更高的贷款利率来赚更多的钱，但无需支付过高的存款利息。这有助于银行赚取更高的净息差。
Vanguard Financials ETF (VFH +0.47%) 可能会从这种利率上升趋势中受益。该基金拥有代表广泛金融领域的 424 只股票，包括银行、投资银行、地区银行和保险公司。 VFH过去10年的平均年回报率约为12.5%，过去5年的平均年回报率约为9.2%。
纽约证券交易所代码：VFH
Vanguard Energy ETF (VDE)：111 只石油和天然气行业股票
能源股在 2026 年表现极为出色，这在很大程度上是由于伊朗战争对全球造成的干扰导致石油和天然气价格上涨。但利率上升可能有助于能源股延续这一势头。能源是一种重要产品，是人们和企业倾向于继续支出的“必备品”，无论利率发生什么变化。
Vanguard Energy ETF (VDE +1.43%) 是一只低成本指数基金，持有 111 只主要涉及石油和天然气勘探和生产的公司股票。 VDE过去10年的平均年回报率约为9.6%，过去5年的平均年回报率为22.5%，过去一年的平均年回报率高达40.5%，令人印象深刻。
纽约证券交易所代码：VDE
ProShares Equities for Rising Rates ETF (EQRR)：52 只股票表现出色
如果您想积极进取并积极主动地投资以尝试利用不断上升的利率，该怎么办？ ProShares 提供了专为这一目标而设计的专用 ETF。 ProShares Equities for Rising Rates ETF ( EQRR +0.90% ) 持有 52 只美国大盘股，这些股票来自与 10 年期美国国债收益率密切相关的行业，并且在利率上升时期往往表现优于大盘。
该基金的投资组合包括科技股（占基金的36.25%）、能源股（21.6%）、金融股（18.8%）、非必需消费品（14.8%）和电信股（8.6%）。该ETF持股前五名的股票是马拉松石油公司（占基金的4.3%）、瓦莱罗能源公司（4.13%）、CrowdStrike、Zscaler（3.5%）和雪佛龙公司（3.3%）。
EQRR过去五年的平均年回报率约为14.9%，过去一年的平均年回报率为40.7%。
纳斯达克股票代码：EQRR
这些 ETF 在 2022 年利率上升期间的表现如何
许多投资者可能还记得2022年，那是利率快速上升的时期，也是最近一年的熊市时期。那一年，标准普尔 500 指数下跌了约 18%。以下是 Vanguard Financials ETF、Vanguard Energy ETF 和 ProShares Equities for Rising Rates ETF 在 2022 年与标准普尔 500 指数相比的表现：
YCharts 提供的 VDE 总回报水平数据。
在 2022 年利率上升的环境中，这三只 ETF 均跑赢了标普 500 指数。VDE 的能源股表现最好，当年总回报率接近 63%，而 EQRR 的表现则优于标普 500 指数，总回报率适中，为 2.3%。 VFH 今年表现不佳，但仍优于标准普尔 500 指数。
如果利率持续上升，无法保证这些基金中的任何一只都会跑赢大盘。然而，2022 年利率上升的近期历史可能会为这些股票 ETF 将如何应对 2026 年底或 2027 年的额外加息提供线索。