富士康（FXCOF）正式更名为鸿海精密工业，公布第二季度利润增长35%，而标题数字甚至可能不是故事中最重要的部分。净利润达到新台币 599.7 亿元，约合 18.6 亿美元，超过路透社援引的分析师预测的新台币 588 亿元。周三公布结果前，该股收盘上涨 2.7%。富士康还保持了全年收入强劲增长的呼吁。但请忘记富士康只是一家组装 iPhone 的公司的旧形象。人工智能正在迅速改写这一行业。

这些数字使得这一转变不容忽视。由人工智能服务器大力支持的云和网络产品贡献了季度收入的 51%。这首次占富士康业务的一半以上。智能消费电子产品，包括为苹果公司（纳斯达克股票代码：AAPL）生产的 iPhone，仅占 29%。这是 22 个百分点的巨大差距。人工智能基础设施不再是苹果机器旁边的一个边注。它正在成为机器。 GuruFocus 支持不断改善的基本面，富士康 2026 年 GF 得分为 79/100。财务实力和增长明显突出，而 GF Value 仍然较弱。换句话说：业务正在变得越来越强大，但股票看起来并不一定非常便宜。

现在是下一个齿轮。富士康预计将在第三季度开始准备 NVIDIA (NASDAQ:NVDA) Vera Rubin 服务器机架的量产，预计第四季度出货，而随着台湾、墨西哥和德克萨斯州产能扩张，2026 年资本支出将激增 30%。问题是供应。先进的 CoWoS 封装可能成为瓶颈，使富士康面临的客户需求超过了可用于制成成品机架的芯片。 That is the number investors should watch next.富士康已经证明人工智能可以接管收入组合。如果人工智能服务器销售的爆炸式增长也开始拉高利润率，市场可能不得不重新思考富士康的价值。