Bloom Energy (BE -2.66%) 正在卷土重来。
经历了残酷的 7 月（卖空报告加上人工智能 (AI) 相关的市场波动，Bloom 股价下跌超过 30%）之后，这家燃料电池提供商已在 8 月走出低谷并大幅反弹。 7月底，股价跌至约163美元；截至撰写本文时，Bloom 股价约为每股 244 美元，今年迄今的涨幅达到三位数。
好消息：我认为对于 Bloom 投资者来说，最好的日子还在后面。这就是能源股值得买入的原因。
纽约证券交易所代码：BE
上电时间：Bloom 的竞争优势
Bloom 销售固体氧化物燃料电池系统。简而言之，这些系统让客户可以在自己的地点发电，而不必等待数年才能连接到电网。 Bloom 可以在 90 天或更短的时间内部署这些系统——众所周知，它只用了 55 天就将一个完全可运行的系统部署到了 Oracle——这比网格连接更好地符合数据中心建设的时间表。
Bloom 将其称为“启动时间”，这也是其上季度产品收入实现三倍增长的原因之一。工厂或数据中心等新设施可能需要数年时间才能连接到本地电网，而且积压的时间越来越长。数据中心运营商花费数十亿美元建造新建筑，他们不能让他们的计算仓库闲置多年。 Bloom 压缩了发电时间，这比燃料系统本身的成本更有价值。
因此，Bloom 的销售额目前呈爆炸式增长。该公司第二季度收入首次突破十亿美元市场，该公司目前预计 2026 年总收入将在 39 亿美元至 42 亿美元之间，大约是上年收入的两倍。分析师预计 Bloom 的收入在未来两年内将增加一倍以上，这可能是一个保守的估计。
数据来自 YCharts。
Bloom 的销售增长既是一种福音，也是一种风险。事实上，也许对乐观前景的唯一阻碍是 Bloom 的积压订单增长速度快于收入增长速度。首席执行官 K.R. Sridhar 表示，Bloom 无法像软件公司那样快速扩张，而且供应限制同样会限制销售。
考虑这一点很重要，因为布鲁姆的估值并不便宜。按今天的价格计算，它的市值约为 700 亿美元，预期市盈率约为 81 倍。投资者显然对未来的增长抱有很大的预期，如果布鲁姆的销售无法跟上步伐，可能会出现巨大的波动。
尽管如此，考虑到数据中心的建设和现场发电的需求，Bloom 看起来仍有望实现增长。更重要的是，近期上涨背后的业务看起来更加强劲和成熟。其估值很高，投资者应该预期波动性。但对于那些愿意在动荡中坚持下去的人来说，我仍然认为布鲁姆值得在长期投资组合中占有一席之地。