发生了什么？
领先的图形芯片设计商英伟达 (NASDAQ:NVDA) 公布第二季度财务业绩超出华尔街预期，并预计明年（2028 财年）收入增长 70%，该公司股价下午上涨 8.3%。
根据公司新闻稿和财报评论，英伟达第二季度营收为 962.2 亿美元，同比增长 106%，调整后每股收益为 2.22 美元。这两个数字都超过了华尔街的普遍预期，即营收为 923.7 亿美元，调整后每股收益为 2.09 美元。增长是由数据中心销售额前所未有的势头推动的，数据中心销售额环比增长 18%，达到 890 亿美元。基本盈利能力也非常强劲，调整后营业收入同比飙升 124% 至 639.6 亿美元，营业利润率从一年前的 60.8% 扩大至 66.2%。
首席执行官黄仁勋强调，人工智能模型的快速采用正在推动大规模基础设施投资，并指出加速增长不仅来自传统的超大规模企业，还来自快速部署 Nvidia 全栈解决方案的企业、主权国家和人工智能原生初创客户。此外，在 Spectrum-X 以太网和 InfiniBand 的推动下，网络部门实现了创纪录的连续增长，而该公司的新型 Vera CPU 预计明年的收入将增加一倍以上。
展望未来，管理层预计第三季度营收为 1,080 亿美元的中值，远高于分析师预期的 1,046 亿美元。该芯片制造商还预计 2028 财年收入增长 70%，增强投资者对人工智能硬件持续需求的信心。
至关重要的是，首席财务官 Colette Kress 解释说，客户预测实际上表明潜在增长率接近 70% 指导值的两倍，但严重的供应链瓶颈（从内存可用性到数据中心电力和建设）正在限制该公司的近期产出。为了确保长期需求并缓解这些限制，Nvidia 强调了与“NeoCloud”合作伙伴的新战略收入共享结构，以促进基础设施融资并建立大规模的经常性收入流。
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市场告诉我们什么
英伟达的股价波动不大，去年只有 7 次涨幅超过 5%。在这种背景下，今天的举动表明市场认为这一消息有意义，尽管它可能不会从根本上改变其对该业务的看法。
我们之前写到的重大波动是在 15 天前，当时该股上涨 3%，原因是一波乐观的盈利报告和主要行业参与者的乐观预测表明对人工智能技术的强劲和持续的需求。
此次上涨是由几家人工智能相关公司强劲的季度业绩引发的，增强了投资者对该行业的信心。服务器和其他人工智能设备销售商超微电脑(Super Micro Computer)的每股收益比预期高出84%，并且提供了超出预期的收入预测，其股价大幅上涨。
同样，为人工智能系统提供云计算的CoreWeave在其销售预测也超出预期后上涨。这种积极情绪在全球范围内得到回应，随着交易员买入人工智能和半导体相关股票，亚洲市场上涨。
基本面数据进一步支持了这种乐观情绪，例如据报道 8 月初韩国半导体出口同比激增 155%。AI 机架消耗 GPU、CPU、高带宽内存和存储。
当大型服务器 OEM 和主要人工智能云运营商都提升未来出货量时，投资者通常会对供应这些系统的芯片制造商重新定价，这有助于解释 Nvidia、AMD 和英特尔的收益。
自今年年初以来，Nvidia 股价上涨了 21.6%，每股 229.73 美元，接近 2026 年 5 月以来的 52 周高点 235.74 美元。5 年前购买了价值 1,000 美元的 Nvidia 股票的投资者现在将考虑价值 10,149 美元的投资。
还有一件事：华尔街忘记了 21 美元的人工智能应用股票。当华尔街热衷于谁在开发人工智能时，一家公司已经在使用它来印钞票。而且没有人关注。
人工智能芯片股票的估值荒唐。该公司每月使用人工智能处理一万亿个消费者信号，并以三分之一的价格进行交易。这种差距不会持续太久。这些机构会解决这个问题的。你需要先看看这个。在他们注意到之前阅读免费报告。