美国就业报告疲弱、美国国债收益率接近 5.3%，以及能源和黄金价格波动，使得苹果、微软和英伟达等对利率敏感的科技股重新受到关注。一些投资者正在转向债券。其他人则认为，当利率预期发生变化时，大型成长型企业的定价可能会大幅波动。本文研究了我们筛选中的三只股票，它们似乎特别容易受到这种宏观冲击的影响。
这三只突出的股票只是一个开始样本，因为全屏显示了另外 31 家大型美国科技和成长型公司，这些公司的利率敏感性叙述同样引人注目，但此处未涵盖。要深入了解，请直接进入美国大盘科技股和成长股筛选器，为您的观察列表识别、分析和优先考虑最有说服力的想法。
微软是美国大型科技集团筛选中最明显的例子之一，该集团的云和人工智能引擎将市场敏感性直接与利率预期联系起来，下面的引述反映了长期增长故事如何与大量基础设施支出相交叉。
“微软每季度支出 375 亿美元并不是因为 Satya Nadella 失去了理智。微软每季度支出 375 亿美元是因为客户对 Azure 云计算的需求每年增长 39%，而该公司实际上无法足够快地构建服务器。”
如果支出和需求曲线背后的一个基本假设发生哪怕是轻微的变化，盈利能力最终会发生什么？
微软是一家全球科技集团，其软件、云和人工智能平台完全符合美国大盘股的增长主题，从生产力和业务流程中产生约 140 亿美元，从智能云中产生 138 亿美元，从更多个人计算中产生 540 亿美元，市值接近 3.8 美元。
如果这种假设的转变是你继续关注微软的原因，请阅读微软的完整叙述，了解基础设施、人工智能需求和费率如何脱钩。
Cloudflare（网络）
Cloudflare 是最适合这种大型美国技术和增长筛选的产品之一。它是一个基于云的安全和边缘网络平台，投资者通常将其视为长期资产，当利率预期重置时，其价值可能会大幅波动。
Cloudflare 运营着一个全球云和边缘网络，可保护和加速企业的互联网流量，其报告的互联网电话部门产生了约 2.5 亿美元的收入，该股票的市值接近 124.3 亿美元。
“如果 Q-Day 风险越来越近，迁移层可能与试图构建量子计算机的公司一样重要。”
真正的问题是，客户对以安全为主导的云支出的兴趣的微妙转变将如何重塑投资者所付出的增长故事。
那就是铰链。阅读 Cloudflare 的完整叙述，了解 Cloudflare 的速率敏感性、Q-Day 风险和安全需求如何悄然加速。
雪花（SNOW）
雪花是美国大盘科技股和成长股主题最纯粹的表达之一。对于跟踪长期增长故事的投资者来说，这是一个云数据平台，人工智能、数据中心需求和利率敏感性都发生了碰撞。
Snowflake运行基于云的人工智能数据云，让组织能够在金融、媒体、零售和政府等部门整合信息、构建数据应用程序并共享数据产品，从互联网软件和服务中产生约5.4亿美元的收入，市值接近120.2亿美元。
“Snowflake 刚刚采取了一项重大举措，与 Anthropic 合作，将 Claude AI 模型直接引入他们的平台。”
如果关于长期需求或融资成本的假设发生哪怕是轻微的变化，那么高增长的人工智能和数据论文最终会发生什么？
这个单一假设的转变正是 Snowflake 整个叙述的核心，它映射了 Snowflake 的人工智能合作伙伴关系和利率敏感性可能如何被错误定价。
起飞前寻找新的替代方案
利率冲击可以迅速重新洗牌，而最强劲的势头往往出现在大多数投资者忽视的地方。在人群流行之前扫描新的领域，并考虑尽早采取行动。
通过 31 只高质量的被低估的股票，跟踪强大的资本轮流进入现金流丰富的运营商，而价格仍然反映旧的叙述而不是更干净的资产负债表。
在更高的收益率将更多投资者吸引到同一候选名单之前，发现公司在 7 个股息堡垒中悄然增加股息的早期复利潜力。
通过运行 40 只电网技术和基础设施股票来探索电气化和基础设施的结构性需求，而这些下游受益者目前仍处于关注之下。
本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用无偏见的方法提供评论，我们的文章不构成财务建议。它不构成买入或卖出任何股票的建议，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您带来由基本面数据驱动的长期聚焦分析。请注意，我们的分析可能未纳入最新的价格敏感型公司公告或定性材料。Simply Wall St不持有任何