对于网络安全公司 CrowdStrike ( CRWD -3.80% ) 来说，今年是伟大的一年，其股价今年以来上涨了 85%。它现在是世界上最有价值的上市公司之一，市值超过 2200 亿美元。
在 CrowdStrike 于 2019 年 6 月首次公开募股后不久，我就开始投资它，这是自那以后我最好的投资之一。尽管该股表现强劲且徘徊在历史高点附近，但我目前避开该股的一个关键原因是它的估值。
CrowdStrike 的业务不断壮大
在我们深入探讨估值之前，让我们先看一下 CrowdStrike 的业务最近的表现如何。该公司的业绩表现令人印象深刻，在最近一个季度（截至 4 月 30 日），它创下了运营现金流（5.91 亿美元）和自由现金流（4.68 亿美元）的公司记录。
CrowdStrike 采用订阅模式，因此其年度经常性收入 (ARR) 是衡量财务业绩的关键指标。最近一个季度，新净 ARR 增加 2.56 亿美元，同比增长 32%，总 ARR 达到 55.1 亿美元，同比增长 24%。
吸引新客户是一回事。但 CrowdStrike 的采用和增长表明其网络安全产品是业内最好的。四分之一的客户至少使用八个模块（特定解决方案的名称，例如云安全）。 35% 的人至少使用 7 个，51% 的人至少使用 6 个。它具有吸引和留住的作用。
你不能忽视现在股票的价格
目前对 CrowdStrike 股票的一个警告是其估值。截至撰写本文时，其市价是其销售额的 44 倍。那是相当昂贵的。为了了解这一点，请查看 CrowdStrike 的三个主要竞争对手目前的交易地点。
CRWD PS 比率数据由 YCharts 提供。 PS = 市销率。
仅以高估值进行交易并不是问题。优质公司通常具有溢价估值。然而，它可能会限制上涨空间或增加回调的可能性。与许多高增长科技股一样，CrowdStrike 对波动性并不陌生，因此确实存在这种可能性。
我是 CrowdStrike 的信徒，并计划长期持有它，但现在我认为我的钱最好投资于估值更公平的股票。毫无疑问，我稍后会购买更多股票，但我正在等待更有吸引力的切入点。我认为这是一家伟大的公司，只是目前价值不高。