我知道甲骨文（ORCL +1.04%）是一只因人工智能（AI）而具有巨大潜力的股票，因为对其数据库的需求将会很大。更多的计算正在云中完成，甲骨文的业务应该会从这些机会中受益匪浅。
尽管该股在 2024 年飙升了 58%，并在次年继续上涨，但今年的情况却大不相同。该股下跌 26%，交易价格远低于 150 美元，远低于 322 美元以上的 52 周高点。
现在可能是购买该股票的好时机，还是甲骨文仍有可能走低？
甲骨文的业务一直在蓬勃发展
上个月，甲骨文公布了最新的盈利数据，该数据非常强劲。其收入增长了 30%，未经调整的每股利润增长了 55%。除此之外，该公司还表示，其云基础设施业务实现了三位数的增长。
有了这样的表现，科技股应该会飙升。但事实并非如此。这表明投资者担心其他因素，例如其高债务负担，以及其与 OpenAI 的密切关系，后者公布利润和支付所有账单的能力如今令许多投资者感到担忧。这些担忧是有道理的，它们强化了投资者需要考虑的不仅仅是市盈率、销售增长和利润。
例如，OpenAI 占 Oracle 积压订单中约 3000 亿美元，这是一个很大的份额。这给甲骨文未来的增长有多强劲带来了不确定性。公司剩余履约义务总额为 6,640 亿美元。因此，对 OpenAI 的成功能力没有信心的投资者可能不太可能在甲骨文的股票上冒险。
纽约证券交易所代码：ORCL
甲骨文的股票是否足够便宜来弥补这些风险？
当企业存在风险时，投资者会要求折扣；否则，他们就会去别处寻找。由于存在风险，甲骨文的股价一直在下滑，目前其市盈率还不到往绩市盈率的 23 倍。根据分析师的预测，该公司的交易价格约为其预计未来利润的 18 倍，略低于标准普尔 500 指数平均水平 20 倍。
总的来说，我认为甲骨文的股票没有足够的折扣值得购买。考虑到它与 OpenAI 的密切联系以及相关的风险，它需要进一步下跌才能成为有吸引力的买入。现在有比甲骨文更好的科技股值得购买，这就是为什么我会放弃它。