亚马逊公司概况
Zacks 排名第三（持有）亚马逊（ AMZN ）是领先的电子商务公司，业务遍及北美和全球。该公司的在线零售业务围绕 Prime 计划和庞大高效的分销网络展开，该网络在 2025 年实现了最快的配送速度。此外，亚马逊通过收购 Whole Foods Market 确立了在实体杂货业务的足迹。此外，亚马逊在云计算市场上享有主导地位，特别是在基础设施即服务（IaaS）领域，这要归功于亚马逊网络服务（AWS），这是亚马逊的高利润业务之一。亚马逊还多元化进军定制 AI 芯片业务，其 Trainium 和 Graviton 芯片目前的年收入合计超过 100 亿美元。
亚马逊的国际扩张支持增长
在北美电子商务市场取得主导地位后，亚马逊正在将其制胜蓝图应用到国际上。亚马逊正在欧洲、亚洲和拉丁美洲的跨境物流、更快的配送网络和本地化市场功能方面进行投资，使其能够利用数字零售渗透率仍然相对较低的地区。
亚马逊拥有持久的业务
尽管大多数投资者在想到亚马逊时都会想到电子商务业务，但该公司已成功地将其收入来源多元化到多个高增长业务。例如，第三季度，AWS 销售额同比增长 39%，零售增长 6%，广告增长 10.9%。与此同时，亚马逊的毛利率跃升至 51.4%，创下历史最高水平。
亚马逊受益于人工智能热潮
根据最新指引，大型科技资本支出预计将在 2027 年飙升至 1.4 万亿美元（同比增长 60%）。
作为企业客户人工智能基础设施的主要供应商，亚马逊将从猖獗的人工智能支出中受益匪浅。与此同时，管理层指出，定制芯片的承诺同比猛增 20 倍。
亚马逊实现可靠增长
虽然许多股票偶尔可以实现季度或年度两位数的收入增长，但亚马逊却始终如一地做到了这一点。过去5年收入逐年增长，预计明年将接近1万亿美元。
亚马逊技术视图
上周，亚马逊在短暂跌破 200 日移动均线并恢复后，上演了一场经典的大成交量熊市陷阱/震荡震荡。
底线
亚马逊在云计算、全球电子商务和新兴人工智能基础设施领域占据主导地位，使其成为富有弹性的长期增长动力。在 AWS 的高利润收入、对定制 Trainium 和 Graviton 芯片的大量企业需求以及高效的国际物流足迹的支持下，该公司继续展现出强劲的基本业绩和不断扩大的运营利润。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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