亚马逊（AMZN +15.15%）股价周五飙升，该公司实现了五年来最强劲的季度增长，超出了分析师的预期。
收入增长 20% 至 2006 亿美元，高于分析师预期的 1964 亿美元，营业收入增长 43% 至 275 亿美元。
该公司的云计算部门亚马逊网络服务(Amazon Web Services)受到了投资者的大部分关注，其收入增长了37%，实现了近五年来的最快增长，与Alphabet和微软等云计算增长起飞的同行一致。
亚马逊还表示，AWS 人工智能业务和芯片业务的年收入运行均超过 250 亿美元，均同比增长三位数，这有助于证明该公司今年计划支出 2200 亿美元的资本支出是合理的。
然而，虽然云计算的增长显然令人印象深刻，但投资者不应忽视其核心电子商务业务的业绩，这有助于解释为什么该股周五上午上涨了 13%。
北美收入增长 16%，达到 1,162 亿美元，也标志着该领域五年来最快的增长。国际部门也取得了类似的业绩，收入增长 15%，达到 422 亿美元。
是什么推动了电子商务的增长
亚马逊将增长归功于更快的交付速度，称超过 40% 的 Prime 订单是当天或隔夜交付的，该公司报告本季度广告增长 26%，达到 198 亿美元，这是自 2023 年以来该类别中最快的增长率。
由于 FIFA 世界杯和美国建国 250 周年庆典，Prime Day 从 7 月移至 6 月也提振了电子商务业务。这似乎为本季度电子商务增长增加了约 500 个基点。
两个部门的营业收入均实现稳健增长，北美业务从 75 亿美元增至 91 亿美元，国际业务从 15 亿美元增至 17 亿美元。
该公司在食品杂货和日常必需品领域取得了进步，并指出，目前可在美国 2,300 个城市提供易腐烂物品的当日送达服务。首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy) 表示，该类别对公司来说是一个“推动者”，自今年年初以来，每月活跃的易腐烂客户增长了 50% 以上。
亚马逊还扩大了其超快速送货服务 Amazon Now，该服务可在 30 分钟或更短的时间内将日常必需品送货到美国 80 个新城市和埃及城市。
总体而言，该公司继续以熟悉的方式运营，为 Prime 会员提供快速交付和便捷的服务，Jassy 表示 Prime 仍然是该业务的关键支柱。
亚马逊有买的吗？
亚马逊公布的股权投资一次性收益为 534 亿美元，主要归功于其持有 Anthropic 股份。由于该公司不会针对这些收益进行调整，因此确定其估值可能很棘手。然而，其营业收入有望超过 1000 亿美元，AWS 的增长率是该业务整体势头的有力标志。
亚马逊现在的交易价格约为 1000 亿美元营业收入的 30 倍，对于一家拥有竞争优势网络的公司来说，这似乎是一个合理的价格。亚马逊很可能成为第一家在 2028 年收入达到 1 万亿美元的公司，而且它仍然有明确的两位数增长之路。
该股可能会从这里走高很多。