Meta Platforms META 受益于其广告业务的强劲增长，增强了其相对于 Reddit RDDT 和 Snap SNAP 的竞争地位。该公司的人工智能驱动的广告工具、不断扩大的用户参与度和庞大的广告商基础继续推动其应用程序系列的广告支出增加。 2026 年第二季度，Meta 公布的广告收入为 594 亿美元，同比增长 27%，广告展示次数增长 14%，每条广告的平均价格增长 12%。这一增长的基础是 Meta 能够在 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Threads 等平台上提供高度吸引人的体验，覆盖 36 亿每日活跃用户。这一成功背后的关键驱动力是 Meta Platforms 对人工智能的投资，特别是能够增强内容推荐和广告定位的大型语言模型。这些人工智能驱动的系统允许元平台展示更多相关的内容和广告，从而为广告商带来更高的转化率和更好的效果。 2026 年第二季度，元生成推荐器和其他先进模型的部署使 Facebook 上的广告点击量增加了 8.3%，转化率增加了 15.7%。超过 900 万家小型企业现在至少使用 Meta 的人工智能广告创意工具之一。其Advantage+人工智能驱动的广告解决方案在本季度的年收入运行率也超过了750亿美元，突显了广告商的采用不断增长。 Meta 预计人工智能驱动的推荐和广告优化将持续带来收益。凭借强大的用户参与度、不断扩展的人工智能功能和庞大的广告商基础，META 似乎处于有利位置，可以保持其广告势头并保持领先于 RDDT 和 SNAP 的优势。 Meta 预计 2026 年第三季度的收入将在 610 亿美元至 640 亿美元之间。
竞争对手如何对抗 META
尽管 Meta Platforms 的产品组合不断扩大，但该公司仍面临来自 Reddit 和 Snap 的激烈竞争。两家公司都在快速增长的数字广告市场扩大其足迹。 Reddit 受益于其广告业务的强劲需求，广告业务已成为该公司令人印象深刻的财务业绩和未来增长前景的关键增长动力。 2026 年第二季度，Reddit 的广告收入同比增长 64%，达到 7.62 亿美元，甚至超过了其令人印象深刻的 61% 的总收入增长。这种增长基础广泛，跨越各种销售渠道，包括大客户、中端市场和中小企业。 Snap 强劲的广告收入一直是该公司的主要增长动力。 2026 年第二季度，Snap 的广告收入同比增长 9%，达到 12.8 亿美元，反映出北美大型广告商势头的改善、该公司人工智能驱动的智能营销解决方案的更广泛采用以及中小型企业的持续强势。
META 的股价表现、估值和预测
今年迄今，META 的股价下跌了 16.7%，表现逊色于更广泛的 Zacks 计算机与技术板块 15.6% 的回报率。
META 股票表现
META 股票价格便宜，远期 12 个月市销率为 4.87 倍，而计算机和技术行业的市销率为 6.36 倍。 META 的价值得分为 B。
元估值
Zacks 对 2026 年收益的一致预期为每股 31.90 美元，在过去 30 天里下降了 3.47%。这表明同比增长 35.80%。
Meta Platforms, Inc. 价格和共识
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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