Broadcom Inc.（纳斯达克股票代码：AVGO）在 9 月 3 日公布第三财季收益报告后第二天股价下跌。结果显示，该公司营收 296 亿美元，每股收益 3.32 美元，两项指标均超出分析师预期。更重要的是，Broadcom Inc.（纳斯达克股票代码：AVGO）的半导体收入每年增长 221%，达到 167 亿美元。 Cramer 经常赞扬首席执行官 Hock Tan，他在一系列推文中讨论了 Snowflake Inc.（纽约证券交易所股票代码：SNOW）业绩的收益：
“雪花，价格昂贵，但井喷巨大
“博通是一只‘电话会议’股票，一直都是。必须听听霍克怎么说。
“霍克会给你明年和后年一些不错的加薪。这就是我们一直在寻找的。也许我太有希望了......信托的位置很小......
“雪花是美丽的东西。AVGO 加时赛的扑救......
“因此，Snowflake 仍然是不确定性获得计算的最佳方式，但 Broadcom 讲述了即将到来的业务爆炸式增长的故事。Snowflake 将有一个巨大的举措......Broadcom？更细致......
“博通整个上午的交易量大幅低于昨晚的盘后交易。小心：一定有人知道一些事情”
由于博通公司（纳斯达克股票代码：AVGO）是少数有能力设计定制人工智能芯片的公司之一，因此其叙述也集中在这些产品上。该季度，该公司还将 2027 财年的 AI 半导体收入指引上调至 1150 亿美元，2028 财年为 2300 亿美元，其中以太网产品和 OpenAI 的出货量也发挥了作用。 Broadcom Inc.（纳斯达克股票代码：AVGO）还与大多数大型科技公司合作开发人工智能加速器，与以太网业务相结合，意味着该公司是人工智能基础设施生态系统的关键组成部分。
然而，这个角色却有着很高的期望。 Broadcom Inc.（纳斯达克股票代码：AVGO）第四季度收入指引为 348 亿美元，低于分析师普遍预期的 35.03 美元，引发了人们对增长见顶的担忧。同样，第四季度人工智能半导体收入预计环比增长 30%，较第三季度的 54% 有所放缓。更不用说，博通公司（纳斯达克股票代码：AVGO）也因收购 VMware 而面临利润压缩。
与 Broadcom Inc.（纳斯达克股票代码：AVGO）不同，Snowflake Inc.（纽约证券交易所股票代码：SNOW）在公布 2027 财年第二季度收益后的第二天，该公司的股价就飙升了 21%。与所有 SaaS 公司一样，该公司的叙述也围绕其人工智能计划以及它们是否能够实现可持续增长。在这方面，Snowflake Inc.（纽约证券交易所代码：SNOW）最新的季度收益报告称，其大部分账户正在使用 Cortex AI 平台。 Cortex AI 由 CoCo AI 编码开发代理和对话式 AI 工作场所 CoWork 组成，似乎暗示了 AI 货币化。据 Snowflake Inc.（纽约证券交易所股票代码：SNOW）称，CoCo 在第二季度增加了 2,000 多个客户，其中 60% 的账户正在使用它。至于 CoWork，该公司表示 40% 的账户依赖于工作场所平台。
然而，尽管 Snowflake Inc.（纽约证券交易所股票代码：SNOW）可能已经将人工智能货币化，但结果并没有达到盈利。该公司公布第二季度净亏损 1.92 亿美元，比 Confluence 等同行还要糟糕。第二季度研发费用同比增长15%。更不用说，该公司 15% 的非 GAAP 营业利润率明显低于 MongoDB 等同行的 24%。
从对冲基金对两家公司的情绪来看，博通公司（纳斯达克股票代码：AVGO）显然是赢家，这可能是由于人工智能芯片的推动，因为 Insider Monkey 涵盖的 170 只基金持有该公司的股份。另一方面，103持有SNOW的股份。然而，与博通公司（纳斯达克股票代码：AVGO）的 19.76 倍相比，软件业务使后者的远期市盈率为 161 倍。然而，更高的市盈率伴随着更高的空头利息（占流通股的百分比），空头股份比例为 5.6%，而 AVGO 的空头比例为 1%。