Constellation Energy 旗下的 CEG 与 Alphabet Inc. 旗下的 GOOGL Google 达成的新协议使核股在经历了一段艰难的时期后大幅上涨。这笔交易很重要，因为谷歌正在为核电投入长期资金，以满足数据中心不断增长的电力需求。投资者很快将这一信号传递到 Constellation Energy 之外，Talen Energy TLN、Oklo Inc. OKLO 和 NuScale Power SMR 的股价也走高。
消息公布后，Constellation Energy 股价上涨超过 12%，而 Talen Energy 也因投资者关注其他核电生产商而实现两位数涨幅。 OKLO 上涨超过 7%，NuScale Power 上涨超过 4%，这表明这种热情从成熟的核电厂蔓延到了下一代反应堆技术的开发商。
谷歌从 Constellation 购买什么
Google 和 Constellation Energy 签署了一份为期 20 年的电力购买协议，涉及伊利诺伊州、宾夕法尼亚州和新泽西州 11 座现有核电机组的升级。 Constellation计划在这项工程上花费超过43亿美元，预计将为PJM电网增加890兆瓦的核电容量。预计首次增产将于 2028 年实现，并计划在 2032 年底前实现全额增产。
这一安排使星座能源公司能够通过升级已投入运行的反应堆来增加核电发电量，从而避免了建设新工厂所需的较长时间。谷歌确保长期可靠、全天候的电力供应，而星座公司则获得合同收入来支持计划的升级。
对于投资者来说，这提供了大型科技公司支付额外核电发电费用的真实例子，而不是简单地讨论未来的电力需求。
TLN 为何加入集会
Talen Energy 受益匪浅，因为它向与 Constellation Energy 相同的 PJM 市场出售电力。 PJM 覆盖了大西洋中部和中西部的大部分地区，这些地区的电力需求一直在上升，而可用发电能力却很紧张。因此，谷歌获得长期稳定电力的意愿被视为对该市场上其他发电商有利的定价信号。
Talen Energy — Zacks 排名第三（持有） — 并未直接参与 Google-Constellation 协议，但投资者认为该交易对于同一电力市场上运营的其他核电厂来说是一个积极信号。 TLN 受益于对可靠、全天候电力的类似需求，这有助于解释该股票对该公告的强烈反应。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
OKLO 和 SMR 受益于未来核需求
OKLO 和 NuScale Power 的情况有所不同。与 Constellation Energy 和 TLN 不同，这些公司正在开发新的反应堆技术，而不是出售现有核电站的大量电力。
OKLO 正在开发其 Aurora 发电站，而 NuScale Power 则专注于小型模块化反应堆。 SMR 还拥有重要的监管优势：NuScale 拥有经过美国核管理委员会认证的小型模块化反应堆设计。
该交易并未直接为 OKLO 或 NuScale Power 带来业务，但它向投资者发出了更明确的信号，表明大型科技公司愿意向核能投入长期资本。这使得先进反应堆开发商的未来商业需求更容易得到证实，从而改善了人们对先进反应堆开发商的信心。
尽管如此，Google-Constellation 协议并没有改变 OKLO 或 SMR 的执行路径。许可、建设和首次部署仍然是主要障碍，因此两家公司仍需要将计划中的反应堆项目转化为运营资产，然后才能将需求转化为有意义的收入。
该交易对核投资者意味着什么
Constellation Energy-Google 协议传达的最强烈信息是，数据中心的增长正在为可靠的核电创造付费客户。 Talen Energy 受益于其对出现这种需求的电力市场的敞口，而 OKLO 和 NuScale Power 受益于未来核项目可能找到愿意的大规模买家的预期。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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