Regions Financial Corporation 的 RF 收入轨迹得到了稳定的贷款活动和不断增长的费用收入基础的支持。 2022年至2025年期间，该公司总收入的复合年增长率为1.4%。 2026 年上半年增长势头有所改善，总收入同比增长 2.5%，达到 37.8 亿美元。
更重要的是，基本收入结构有所改善。在贷款增长、固定利率资产重新定价和严格的存款成本管理的支持下，2026 年上半年净利息收入 (NII) 同比增长 2.9%。
这种 NII 势头可能会在下半年得到加强。管理层预计 2026 年 NII 增长 2.5-4%，第三季度 NII 预计环比增长 2%。该前景假设平均贷款和存款保持低个位数增长、相对稳定的收益率曲线以及严格的存款定价。因此，收入增长对利率变动的依赖程度越来越低，并越来越多地受到资产负债表扩张和资产重新定价的支持。
贷款趋势为这一前景提供了合理的可视性。 2026 年上半年，平均贷款同比增长 1.5%。到 2026 年第二季度末，贷款渠道和承诺额分别增长 15% 和 7%。不断增加的贷款渠道，加上公司在战略性东南部和中西部市场的广泛业务，为未来一段时期的贷款增长奠定了坚实的基础。管理层预计，在商业和房地产贷款增长的支持下，2026 年平均贷款余额将比 2025 年的水平低个位数增长。
费用收入前景更为复杂。 2026 年上半年，费用收入同比增长 1.5%。此外，Regions Financial 致力于通过投资各种产品和无机扩张努力来扩大其业务运营并实现多元化。 2026 年 7 月，Regions Financial 收购了 Frazer Lanier Company，标志着该银行在扩大收费资本市场平台并加强其在市政和企业投资银行领域的影响力方面又迈出了一步。 2021年，该公司收购了 Clearsight、Sabal Capital 和 EnerBank USA，实现了收入来源多元化。管理层预计 2026 年调整后的非利息收入将增长 3-5%，但结果可能会趋于该范围的下限。
共识估计增强了下半年加速的可能性。预计 2026 年收入为 78 亿美元，同比增长 3.6%。更值得注意的是，预计同比增长率从第三季度的3.3%上升至第四季度的5.2%。
收入预估
总体而言，随着 2026 年的进展，RF 的收入增长应该会获得动力，这主要是由国家信息基础设施走强和贷款持续扩张推动的。尽管如此，抵押贷款银行业务的疲软和资本市场活动的不平衡可能会使经济加速放缓，而不是急剧加速。
RF 同行的收入情况如何？
Fifth Third Bancorp FITB 一直通过战略收购和收费业务增长来扩大其收入基础并实现收入基础多元化。 2026 年 2 月收购 Comerica 扩大了其在美国 20 个增长最快的大型市场中的 17 个市场的影响力，而 DTS Connex 和 Eldridge 的合作伙伴关系则加强了其商业支付和私人信贷产品。从历史上看，Fifth Third的非利息收入在2022年至2025年期间的三年复合年增长率为3.1%，反映出该公司继续专注于建立收费业务。
展望未来，收购 Comerica 带来的业务扩张、更广泛的存款基础和贷款机会，以及高增长市场的扩张，预计将支持 FITB 的 NII 和整体营收增长。
M&T Bank MTB 的收入增长稳健，2018 年至 2025 年总收入复合年增长率为 7.8%。同期NII和非利息收入的复合年增长率也分别为7.9%和3.9%，2026年上半年继续保持积极趋势。
展望未来，在贷款增长和稳定的融资成本以及资金管理、资本市场、抵押银行和信托服务增长的支持下，更高的NII预计将支撑MTB的收入。
RF 的性价比和 Zacks 排名
去年，RF 股价上涨了 8.7%，而该行业的增长率为 3.9%。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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