Advanced Micro Devices AMD、思科系统 CSCO 和 HUMAIN 扩大了在沙特阿拉伯的人工智能 (AI) 基础设施合作，基于 AMD Instinct MI355X GPU 的系统现已上线并为沙特阿拉伯和海外的客户提供服务。生产基础设施将 AMD Instinct MI355X GPU 和 EPYC CPU 与基于 Cisco Silicon One 的网络和 800G 光学相结合，使 HUMAIN 能够为 AI 训练和推理工作负载提供 GPU 即服务。两家公司现在正在准备更大规模的部署。 AMD、思科和 HUMAIN 计划从 2027 年开始部署高达 250 兆瓦 (MW) 的额外人工智能基础设施。下一阶段将使用 AMD Instinct MI400 系列 GPU、EPYC CPU 和 ROCm 软件以及思科网络和关键基础设施。产能预计将于 2027 年下半年开始上线。在主权人工智能产能需求不断增长的支持下，该合资企业仍有望在 2030 年之前部署高达 1 吉瓦 (GW) 的人工智能基础设施。预计这将提升 AMD 相对于 NVIDIA NVDA 和 Broadcom AVGO 的竞争地位。该平台面向需要本地运营基础设施的政府、企业、研究机构、人工智能开发商和模型提供商。 AMD 旨在支持开放模型和软件，同时让客户更好地控制数据驻留、模型定制、部署和治理。这增强了 AMD 在不断增长的主权人工智能市场中的地位，同时扩大了其数据中心人工智能产品组合的地理范围。 HUMAIN 的扩张将通过为其 Instinct GPU、EPYC CPU 和 ROCm 软件增加另一次大规模部署来加强 AMD 的数据中心业务。受对 EPYC 处理器的强劲需求和 Instinct GPU 持续增长的推动，AMD 数据中心收入在 2026 年第二季度同比飙升 107%，达到 67 亿美元。 AMD 预计不断增长的 Helios 和 MI450 系列部署将推动数据中心人工智能的显着增长，并在 2027 年加速增长。该公司目前预计 2027 年服务器收入将增长 70% 以上，数据中心部门总收入将同比增长一倍以上。该交易还扩大了 AMD 在主权人工智能领域的业务，在该领域，Instinct 的采用率已经在不断增加。 AMD 指出，随着 AI 实验室、云提供商、AI 初创公司、国家实验室和主权 AI 部署的采用范围扩大，Instinct 的销售额同比增长了一倍多。 HUMAIN 项目可以加强 AMD 的地位，因为各国投资国内人工智能基础设施，以保留对数据、模型和计算能力的更大控制。

激烈的竞争损害了 AMD 的前景

由于其规模、全栈平台和根深蒂固的 CUDA 生态系统，NVIDIA 仍然是 AMD 在数据中心 AI 领域的最大挑战。 NVIDIA 2027 财年第二季度数据中心收入达到 890 亿美元，其中超大规模收入为 490 亿美元，其 ACIE 业务（包括 NeoCloud、企业和主权客户）达到 400 亿美元。 NVIDIA 还预计，尽管供应依然有限，但 2028 财年收入将增长约 70%。随着 AMD 试图扩大 Instinct 和 Helios 的部署，这种规模为其提供了更多的资源和客户覆盖范围。博通通过定制人工智能加速器（XPU）和网络创造了一种不同但日益重要的威胁。博通2026财年第二季度的AI半导体收入同比飙升143%，达到108亿美元，预订额超过300亿美元。该公司预计 2026 财年 AI 半导体收入将达到 560 亿美元，2027 财年将超过 1000 亿美元。Broadcom 与 Google 合作开展多代计划，计划为 Anthropic 增加基于 TPU 的产能，承诺在 2027 年部署 1.3 GW OpenAI，并预计到 2028 年部署 3 GW Meta MTIA XPU。AVGO 在以太网交换、SerDes、联合封装方面处于领先地位。光学和互连也巩固了其地位，因为这些技术对于扩展 XPU 和 GPU 集群至关重要。

AMD 的股价表现、估值和预测

AMD 股价今年迄今已上涨 114.6%，跑赢 Zacks 计算机和技术板块 15.5% 的整体回报率。

AMD 股票的价格表现

AMD 股票被高估，其未来 12 个月市销率为 10.41 倍，而整个行业的市销率为 6.03 倍。 AMD 的价值得分为 F。

AMD估值

Zacks 对 2026 年第三季度收益的一致预期为每股 1.90 美元，在过去 30 天里上涨了几美分，意味着同比增长 58.33%。

Advanced Micro Devices, Inc. 价格和共识

Advanced Micro Devices, Inc. 价格共识图表 | Advanced Micro Devices, Inc. 报价

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。

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