Sandisk (SNDK +0.58%) 股价今年迄今已上涨五倍多，但尽管有这些涨幅，其涨势似乎仍未结束。内存市场的长期顺风车刚刚加速，Sandisk 是行业中定位最好的公司之一。
最近的三星新闻将影响Sandisk的利润
投资者大大低估了当前存储芯片繁荣的持久性，即使是最乐观的投资者也是如此。三星 (SSNLF +0.00%) 最近报告称，三大客户已签署协议，到 2031 年锁定其 70% 的存储芯片产能：Nvidia (NVDA +3.43%)、微软 (MSFT -1.08%) 和 Alphabet (GOOG +0.55%) (GOOGL +0.69%)。
这些交易是整个内存行业的重要催化剂，虽然三星是直接受益者，但闪迪可能会成为更大的赢家。这是因为，得益于 NAND 闪存存储芯片，Sandisk 的销售额增长速度快于三星。
三星第二季度收入同比增长 130%，Sandisk 收入同比增长 372%。 Sandisk 在 2026 年投资者日告诉投资者，它也正在与其顶级客户达成多年期协议。三星的消息进一步限制了可供未来客户使用的存储芯片数量，这将使Sandisk更容易获得更高的价格并签署更具吸引力的多年协议。
这些发展继续压制有关存储芯片行业周期性的叙述。虽然繁荣与萧条周期长期以来一直是常态，但这些多年期交易提供了明确的收入可见性和需求，并锁定了价格下限。随着企业加大对人形机器人和自动驾驶汽车等物理人工智能平台的投资，人工智能驱动的内存需求也不太可能放缓。
由于增长率令人印象深刻，Sandisk 股票仍然便宜
成长型股票并不是每天都能在八个月内上涨五倍以上，同时其基本面也证明这一举措的合理性，但Sandisk的基本面确实如此。该公司从 2025 财年第四季度的净亏损增至 2026 财年第四季度的净利润 69 亿美元。这使得近期净利润率达到令人瞩目的 77%。
强劲的财务增长解释了为什么Sandisk尽管取得了令人难以置信的增长，但市盈率却只有20倍。三星的交易表明，存储芯片短缺问题远未结束。随着新芯片代工厂的上线，内存似乎将变得更加可用，但科技巨头却抢走了更多内存。到 2031 年临近时，像 Sandisk 这样的存储芯片制造商的订单可能会覆盖到 2031 年之后的五年。
如果到 2033 年，人工智能市场的复合年增长率达到 30.6%，正如 Grand View Research 预测的那样，Sandisk 将有很好的机会扩展其现有的合作伙伴关系，并为股东提供清晰的收入可视性和多年的增长。
这些因素使闪迪股票成为长期投资者有吸引力的买入机会。