代理人工智能（AI）就在这里。最明显的迹象就是 Meta Platforms 的个人 Muse AI 代理自本月早些时候推出以来，成为 Apple App Store 上下载次数最多的应用程序。与此同时，Grand View Research 预测，到 2033 年，企业人工智能代理市场将以超过 48% 的复合年增长率增长，达到 834 亿美元。
随着代理人工智能的兴起，还需要更多的数据中心服务器中央处理单元（CPU）。该领域的两只领先股票是 Advanced Micro Devices (AMD +0.22%) 和 Arm Holdings (ARM +1.30%)。然而，尽管这些公司看到了强劲的市场顺风，但我只会购买其中一只股票。
虽然图形处理单元 (GPU) 擅长提供训练 AI 模型和运行推理所需的强大能力和原始计算能力，但它们不擅长提供顺序逻辑以及连接到 AI 代理所需的工具和外部 API 的能力。 CPU 可以更好地处理这个问题。因此，人工智能数据中心的 GPU 与 CPU 的比例预计将从处理大型语言模型 (LLM) 训练的服务器的 8:1，到推理的 4:1，再到专门用于人工智能代理的服务器的 1:1。预计这将有助于看到服务器 CPU 市场在未来几年出现爆炸式增长。
让我们仔细看看这个领域的两个领导者，以及为什么 AMD 是我现在要购买的两只半导体股票中唯一的一只。
购买AMD
当谈到代理人工智能半导体股票时，我现在会购买的一只股票是 AMD。该公司是该领域的领导者，并且一直从市场份额领先者英特尔手中夺取份额。它预计未来几年数据中心CPU市场将增至2200亿美元，并可占据50%的份额。
纳斯达克：AMD
该芯片制造商已经开发出了用于代理 AI 的专用 CPU，该 CPU 结合了高核心数量和快速内存访问。内核的作用就像执行计算任务的单个工作站，因此更高的 CPU 内核数量可以帮助系统同时运行和管理更多的 AI 代理。更高核心的 CPU 价格也更高。
除了 CPU 机会外，AMD 在 GPU 推理市场上也拥有巨大机会。它已经与 OpenAI 和 Meta Platforms 签署了两笔价值 1000 亿美元的大型交易，并与 Anthropic 签署了第三笔规模较大的交易。这种组合使该股票值得买入。
出售 Arm 控股
Arm Holdings 长期以来一直是领先的半导体 IP（知识产权）公司之一，通过许可其技术或通过订阅出售其技术使用权。 AMD 和 Intel 的 CPU 使用 x86 架构，而 ARM 的架构采用更简单的指令集，使其处理器消耗更少的功率并产生更少的热量。这使其技术在智能手机市场占据主导地位。
纳斯达克股票代码：ARM
该公司的架构也是 Nvidia、Alphabet 和 Amazon 等公司定制数据中心 CPU 背后的主要技术。然而，该公司今年决定打造自己的芯片，进军服务器 CPU 市场，引起了轰动。今年 3 月份，该公司宣布这一消息时预计，到 2031 年，该公司将在这个价值 1000 亿美元的市场中占据 15% 的市场份额。该公司预计将产生 250 亿美元的收入，其中包括来自其新服务器 CPU 的 150 亿美元收入。这将导致 EPS 为 9 美元。值得注意的是，AMD 和 Nvidia 等公司此后预测该市场将超过 ARM 的最初目标。
虽然 Arm 面临着巨大的机遇，但该股的抛售很大程度上是由于其估值，因为该股的预期市盈率高达近 140 倍，而且在智能手机市场面临着销量预计下降的阻力。作为一家 IP 技术公司，它可能应该得到这样的溢价，但它现在也是一家芯片制造商，其毛利率将会压缩。因此，我会成为股票的卖家。