Fastly, Inc.（纳斯达克股票代码：FSLY）的目标不仅仅是内容交付网络。在 9 月 22 日的投资者日活动上，该公司强调了围绕交付、安全、计算和可观察性构建的平台战略。
这一战略的时机再好不过了。人工智能生成的流量正在为能够管理机器驱动请求的基础设施创造新的需求来源。
Fastly 的基础设施已经出现在人工智能代理流量中。 Odd Diligence 对涉及 Meta 的 Muse 助手的测试进行的分析发现，Fastly 出现在 29.3% 的测试中。这是测试请求的很大一部分，它表明 Fastly 可能至少在一些 Muse 代理工作负载中发挥有意义的作用
投资者似乎也对该公司的长期愿景感到鼓舞。投资者日之后，管理层概述了实现两位数年度增长的道路后，Fastly 股价上涨了 14%。以下是该公告的详细信息。
最近的运营结果表明 Fastly 的平台战略已经获得关注。第二季度收入同比增长 23%，净收入保留率从第一季度的 113% 上升至 117%。剩余履约义务增加了 38%，达到 3.41 亿美元。
平台采用正在加速。这是获得更高钱包份额、更强保留率的渠道
Fastly, Inc.（纳斯达克股票代码：FSLY）最新投资者日最重要的收获也许是加速多产品采用。 Fastly 表示，72% 的客户现在至少使用两种产品套件，而两年前这一比例为 58%。 30% 的客户使用四间或更多套房，而两年前这一比例为 7%。
对于 Fastly 来说，更深入的采用会增加钱包份额并增强保留率。此外，它还支持更加多元化和可预测的收入。
这很重要，因为人工智能可以扩大流经 Fastly 基础设施的流量的数量和复杂性。 Fastly 的研究发现，2026 年 1 月至 5 月期间，人工智能流量的增长速度大约是人类流量的 6.5 倍。超过一半的人工智能请求需要源访问，而人类请求的比例不到 9%。
Fastly 的应对方式不仅仅是简单地提供流量。 9月21日，它推出了AI运行时控制、AI防火墙和新的API安全功能。这些旨在允许客户管理模型访问、控制 AI 代理与 API 的交互，并保护 AI 应用程序免受提示注入等攻击。
更多的人工智能流量增加了 Fastly 围绕相同工作负载销售多种产品的机会。第二季度的结果为该模型提供了一些早期支持。安全收入增长了 43%，计算相关收入帮助公司规模较小的“其他收入”类别增长了 69%。
2029 年目标提高了执行标准
Fastly, Inc.（纳斯达克股票代码：FSLY）预计其平台战略将取得重大成果。该公司的目标是到 2029 年实现 11 亿至 13 亿美元的收入。这意味着从 2026 年起年化增长率为 14% 至 21%。其目标毛利率为 67% 至 71%，营业利润率为 20% 至 22%，自由现金流利润率为 12% 至 15%。
这些都是雄心勃勃的目标。 Fastly 预计更深入的客户采用、市场份额的增长和人工智能机会将促进增长。
因此，风险不在于人工智能流量是否会增长。问题在于 Fastly 能否以快于基础设施成本和竞争侵蚀机会的速度将增长货币化。 Cloudflare 和超大规模企业仍然是重要的竞争对手。
对冲基金情绪尚未平息
截至第二季度末，共有 28 家对冲基金持有 Fastly, Inc.（纳斯达克股票代码：FSLY）。这比 2025 年第一季度的 41 只基金和第四季度的 37 只基金有所下降。虽然最近一个季度基金总数有所减少，但一些主要基金要么增加了持仓，要么建立了新的头寸。 D.E. Shaw增持153%，以超过660万股占据榜首。
这种混合的投资者定位使得运营轨迹比任何单一的机构举措都更加重要。
Fastly 的投资者日数据表明，该公司正在致力于将人工智能转变为平台采用的催化剂，而不仅仅是网络流量的另一个来源。公司的 2029 年目标提供了衡量执行情况的基准。
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