要点
Palantir Technologies（PLTR +3.48%）无论在股价升值还是业务扩张方面，都是人工智能（AI）热潮的最大赢家之一。自2023年1月ChatGPT普及生成式人工智能以来，该股已上涨2,400%，收入连续13个季度加速增长。
Palantir 投资者最近得到了好消息。 10 月下旬，摩根大通分析师 Brian Essex 开始对该公司进行报道，给予 Palantir 买入评级和每股 262 美元的目标价。这是华尔街最乐观的预测之一，这意味着该公司股价比当前 160 美元的股价有 63% 的上涨空间。
以下是投资者需要了解的内容。
Palantir 是人工智能平台领域公认的领导者
Palantir 开发的分析平台可帮助政府和商业客户集成并理解复杂的数据。该公司通过名为 AIP 的集成人工智能 (AI) 平台对其核心分析产品进行了补充，该平台作为大型语言模型编排工具，允许客户在不重写应用程序的情况下交换模型，同时保留对其敏感数据的控制。
摩根大通的布莱恩·埃塞克斯 (Brian Essex) 认为，Palantir 在其基于本体的软件中拥有持久的经济护城河。本体将不同系统的数据统一到关键工作流程中，帮助客户做出更好的决策并实现业务流程自动化。例如，Palantir 可以通过识别哪些客户订单存在风险并决定如何重新分配库存来帮助制造商解决供应商延误问题。
Forrester Research 最近将 Palantir 认定为人工智能平台的领导者。就目前的能力而言，分析师将其平台排在除 C3.ai 之外的所有竞争对手的产品之上，但该报告将 Palantir 区分为拥有更强大的增长战略。 “Palantir 的战略是构建并提供一个能够适应世界上最困难和回报最高的人工智能用例的平台。”
Palantir 的收入增长现已连续 13 个季度加速
摩根大通分析师布莱恩·埃塞克斯在最近的一份报告中证明了他的目标价是合理的。 “当我们从企业刚刚弄清楚如何部署我们一生中见过的最具变革性的技术的一年转向寻求回报的一年时，Palantir 已经通过利用其平台从根本上改变客户的业务运营来提供投资回报，并且增长正在加速客户，增长正在加速。”
事实上，Palantir 一直取得令人印象深刻的财务业绩。第三季度收入增长 96%，达到 23 亿美元，连续第 13 个季度增长。收入的强劲增长主要是由美国商业业务的势头推动的，该业务的销售额增长了 119%。与此同时，非 GAAP 收益飙升 144% 至稀释后每股 0.44 美元。
首席执行官亚历克斯·卡普（Alex Karp）在致股东的信中写道：“自去年同一季度以来，我们的整体业务基本上翻了一番。”他预计这种力量在可预见的未来将持续存在。 Palantir 上调了全年指引，目前预计 2026 年销售额将增长 156%，达到 85 亿美元，较 2025 年报告的 75% 销售额增长显着加速。
PLTR - Palantir 技术
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 6 日美国东部时间下午 4:00
摩根大通的 Brian Essex 并不担心 Palantir 昂贵的估值
对于许多投资者来说，Palantir 的高估值在投资论点上留下了漏洞。是的，该公司已经成为企业人工智能的标准，并且其业务正在以惊人的速度增长。但目前53倍销售额的估值使其成为标准普尔500指数中最昂贵的股票，Moderna以47倍销售额排名第二。
该业务的增长速度是否足以证明该估值倍数是合理的？摩根大通的布莱恩·埃塞克斯 (Brian Essex) 表示答案是肯定的。他在给客户的一份报告中写道：“考虑到该公司独特的盈利高速增长基本面，以及在其主要细分市场内具有重大颠覆性上涨潜力的潜力，估值是合理的。”
许多华尔街分析师同意埃塞克斯的观点，认为该股目前的价格被低估。事实上，在关注该公司的 38 名分析师中，Palantir 的目标价中位数为每股 235 美元。这意味着较当前 160 美元的股价上涨 46%。