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Coinbase Global 股票正经历一段艰难的时期，尽管三年来股价仍强劲上涨，但过去一年股价大幅下跌，目前的估值检查倾向于该股票看起来昂贵而不是便宜。
Coinbase Global 过去 3 年的回报率约为 103%，尽管最近的回报率较弱，但长期前景仍然乐观。
在阿布扎比和英国建立受监管的代币化和交易中心的举措可以增强投资者对未来收入流的信心。与此同时，纽约正在进行的围绕营销行为和赌博问题的调查和法律行动可能会影响潜在投资者今天愿意支付多少费用。
在我们的估值检查中，该公司的得分为 1 分（满分 6 分），这表明即使在最近的股价回调之后，Coinbase Global 在更广泛的指标上也明显没有被认为便宜。
对于投资者来说，争论的焦点是最近的股价重置是否足以弥补目前 Coinbase Global 更加清晰关注的风险。
了解为什么 Coinbase Global 去年的回报率为 -53.2%，落后于同行。
Coinbase Global 的销售是否太过火了？
P/S 对于 Coinbase Global 来说通常是一个有用的交叉检查，因为在投资密集或波动时期，收入可能比收益更稳定。 Coinbase Global 目前的市盈率为 6.5 倍，远高于更广泛的资本市场行业平均水平 3.5 倍，低于同行平均水平 9.6 倍。
Coinbase Global 量身定制的公平市盈率（根据其规模、利润率和风险状况进行调整）为 4.5 倍。这远低于当前 6.5 倍的水平，表明即使在最近的回调之后，股价的收入倍数仍然很高。尽管围绕英国和阿布扎比代币化中心以及纽约营销和赌博调查的头条新闻很活跃，但 P/S 仍然意味着投资者正在为 Coinbase Global 的每一美元销售额支付溢价。
按照首选市销率标准，Coinbase Global 股票相对于公平比率模型显示的估值被高估。
看看数字对这个价格的影响——在我们的估值细分中找到答案。
Coinbase 全球叙述：什么可以证明今天的价格合理？
《简单的华尔街叙事》接续了 Coinbase Global 估值谜题的空白。他们解释了未来增长、利润率和收益的哪些组合才能使股票的价值显着高于或低于今天的价格。每个场景都将其数据与 Coinbase Global 的增长、盈利能力和风险可能如何演变的清晰视图联系起来，因此您可以在社区页面上出现新信息时重新访问这些视图。
社区对 Coinbase Global 的看法分歧很大，一方关注代币化的好处，另一方则关注监管和交易量风险。
牛市情况：被低估 61%
“该公司在构建可信、合规基础设施方面的领导地位导致与主要金融机构（例如贝莱德、PNC、摩根大通、Stripe、Shopify）建立了合作伙伴关系，将 Coinbase 定位为机构进入数字资产领域的首选入口......”
阅读完整的牛市案例，了解为什么 Coinbase Global 可能被低估
熊市情景：被高估 39%
“全球监管审查正在加强，导致合规成本不断上升，以及 Coinbase 业务模式突然受到限制的持续风险……”
阅读完整的熊市案例，了解为什么 Coinbase Global 可能被高估
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底线
即使在最近的回调之后，Coinbase Global 在首选 P/S 支票上仍然贴有估值过高的标签。市场已经对其收入进行了溢价，因此，在法律和监管问题仍然存在的同时，出现积极惊喜的障碍很高。投资者的关键考虑因素是 Coinbase Global 是否能够将其监管和代币化努力转化为持久、更高质量的收入，真正支持这种更丰富的市盈率，或者当前的价格是否已经过多地假设了这种成功。
Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您提供由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。 Simply Wall St 没有任何职位