要点
当大多数投资者想到人工智能热潮时，他们会想到芯片制造商和云提供商。但在数据中心容纳一台服务器之前，必须有人准备场地并安装电气系统。这就是 Sterling Infrastructure (STRL +7.26%) 的用武之地，对其工作的需求正在激增。
英镑最近公布了第三季度业绩，其营收和利润均超出了预期，整体表现令人印象深刻。收入同比增长 127%，达到 15.6 亿美元，而分析师预期约为 12 亿美元。调整后每股收益增长了一倍多，达到 7.58 美元，远高于市场普遍预期的约 6.10 美元。
数据中心正在推动增长
Sterling 最大的部门电子基础设施解决方案负责数据中心、制造工厂和半导体设施的站点开发和电气工作。这是基础设施业务中与人工智能相关的部分，需要明确的是，它现在占公司销售额和积压订单的大部分，是主要的增长引擎。第三季度，该部门的收入增长了两倍多，达到 13 亿美元，管理层表示，该部门约 95% 的机会是数据中心园区等关键任务项目。
STRL--英镑基础设施
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 3 日美国东部时间下午 3:14
公平地说，这一增长的很大一部分来自于 Sterling 在 2025 年 9 月收购了电气承包商 CEC。但即使不包括收购，总收入也增长了约 70%。
英镑的积压订单持续增长
也许最重要的是，Sterling 对未来收入的预见性不断提高。已签署的积压订单（即尚未完成的合同工程）同比增长 61%，达到 41.4 亿美元。包括尚未正式签署的奖项在内，积压金额达到61.4亿美元，增长78%。正如首席执行官 Joe Cutillo 所说，“需求依然强劲，我们的多年知名度持续扩大。”
考虑到这一点，管理层将 2026 年收入预测上调至 46.8 亿美元的中值，比之前的预测高出约 6 亿美元。它还预计调整后每股收益中点为 21.83 美元，这意味着以当前股价（截至撰写本文时约为 365 美元），英镑交易价格仅为全年预期调整后每股收益的 16.7 倍。
可能会出什么问题？
可以肯定的是，从任何定义来看，英镑都不是无风险投资。它的增长在很大程度上取决于人工智能基础设施建设的持续快速推进，如果大型科技公司放慢数据中心支出，斯特林很快就会感受到这一点。为住宅建筑商提供服务的建筑解决方案部门的收入本季度下降了约 5%，管理层预计该市场仍将充满挑战。该股也一直波动较大，在报告发布前一个月下跌了约 27%。
话虽如此，斯特林的结果表明人工智能的发展正在创造远远超出芯片制造商的机会。对于寻求以不太明显的方式投资人工智能基础设施的投资者来说，英镑值得在观察名单上占有一席之地，因为从风险回报的角度来看，其当前的估值可能是一个强有力的切入点。