华特迪士尼 (DIS +1.39%) 和耐克几十年来一直是标志性品牌。然而，他们最近一直在苦苦挣扎。它们的估值一直在下降，实现强劲增长也比过去更具挑战性。近年来，两人还更换了首席执行官。
迪士尼的衰落并不像耐克那样灾难性（五年内市值损失了近 80%），但它最终可能会走上同样的道路。这就是为什么我认为投资者最好避开娱乐股。
为什么迪士尼的股票可能陷入困境
我发现迪士尼和服装公司耐克有很多相似之处。他们处于完全不同的经济部门，但问题是相似的。耐克长期以来一直是高端品牌，但对其高价产品的需求急剧下降。该企业正在努力扭转局面。
迪士尼仍在发展其业务并产生可观的数字，但这种情况能持续多久还是值得怀疑的。如今，在价格上涨和排长队的情况下，迪士尼乐园的体验究竟能为家庭提供多少价值，还存在争议。它可能在不久的将来面临清算，特别是当通货膨胀使消费者的预算紧张并且他们选择更便宜的旅行和娱乐选择时。
我还看到其娱乐领域的温和增长（上季度仅增长 6%），其中包括迪士尼+流媒体服务，这是该品牌目前在赢得消费者方面面临挑战的另一个例子。
纽约证券交易所代码：DIS
股票很便宜，但这并不意味着它不能继续下跌
迪士尼股票目前的市盈率为 21 倍，相对于标准普尔 500 指数的平均市盈率 23 倍而言，这一数字并不高。而考虑到该业务未来盈利增长（基于分析师预测）的预期市盈率 (P/E)，这一差距会进一步扩大。迪士尼股票的预期市盈率为 14 倍，而标准普尔平均指数为 20 倍。
但低估值并不是购买股票的万无一失的策略。它们可能会下跌，尤其是那些似乎陷入困境的公司，这是我对迪士尼的评估。该品牌可能正在失去光彩，尽管它仍在增长，但增长的很大一部分仅仅是由于价格上涨。
迪士尼的股价在五年内下跌了 40% 以上，如果未来跌幅更大，我也不会感到惊讶。由于该业务有太多问号，我现在会避开这只股票，因为它看起来与耐克走的是同一条路。