Salesforce, Inc. CRM 正在扩展其 AI 捆绑包，旨在让客户更轻松地采用其不断增长的人工智能 (AI) 工具套件。该公司不断推出将新的人工智能功能与其现有应用程序相结合的优质捆绑包。 2026 年 9 月早些时候，它为 Agentforce 销售、服务和行业推出了 Core、Advanced 和 Max 版本，将 AI、Slack、Tableau Next、安全性和支持捆绑到一次购买中。
早期结果表明，其捆绑方法可能有助于提高经常性收入。据透露，2027 财年第二季度，Agentforce One Edition 和 Agentforce for Apps 的预订量连续增加了一倍多。 Salesforce 还表示，自 Slackbot 推出以来，Slack 的高级升级量已增加两倍。这些趋势表明，客户正在从人工智能试用转向更广泛的购买。
这种影响已经在 Salesforce 的人工智能业务中显现出来。 Agentforce ARR（年度经常性收入）第二季度突破 15 亿美元，同比增长超过 240%。 Agentforce 和 Data 360 的合并 ARR 达到近 39 亿美元，增长超过 210%。与此同时，客户在本季度生成了 32 亿个代理工作单元，环比增长 97%，表明人工智能代理的使用更加频繁。
更高的采用率可以通过多种方式支持 Salesforce。捆绑包可以通过在当前合同中添加人工智能功能来增加现有客户的支出。更深入地使用 Agentforce、Slack 和 Data 360 可以使 Salesforce 的平台更有价值，并扩大其经常性收入基础。
尽管如此，人工智能的增长尚未实质性改变公司的整体增长率。第二季度收入同比增长 11%，达到 113.5 亿美元，而管理层预计 2027 财年收入增长 11%-12%。扩大人工智能捆绑是一个有前景的增长杠杆。如果采用率保持强劲，他们可能会逐渐加速 Salesforce 的经常性收入增长。
Salesforce 竞争对手加剧 AI 捆绑竞争
Salesforce 并不是唯一一家使用捆绑人工智能产品来增加客户支出的企业软件公司。其主要竞争对手微软公司MSFT和甲骨文公司ORCL也专注于类似的方法。
Microsoft 正在其软件生态系统中扩展 Microsoft 365 Copilot。 2026 财年第四季度，Microsoft 365 Copilot 付费席位数量超过 3000 万，净席位数量环比增加一倍以上，部署超过 50,000 个席位的客户数量同比增长七倍多。微软第四季度Dynamics 365收入也同比增长13%，显示出对其业务应用程序的持续需求。
甲骨文正在采取类似的方法，将人工智能功能添加到其云应用程序中。该公司正在超越传统的按席位许可，转向基于消费的代币捆绑。这种方法允许企业以可预测、可扩展的方式跨应用程序层预购买代理人工智能容量。
2026财年第四季度，甲骨文云应用收入达到41亿美元，同比增长10%，而云总收入增长47%，达到99亿美元。甲骨文以人工智能为中心的云战略也推动了其更广泛平台的强劲需求。
Salesforce 的性价比、估值和估算
Salesforce 股价今年迄今已下跌 10.6%，而 Zacks 互联网 - 软件行业则上涨 9.2%。
Salesforce 年初至今价格回报表现
从估值角度来看，CRM的远期市盈率为14.65，远低于行业平均水平30.59。
Salesforce 远期 12 个月市盈率
Zacks 对 Salesforce 2027 财年收益的一致预期意味着同比增长约 33.5%，而对 2028 财年的预期则显示下降 5%。过去 30 天内上调了 2027 财年和 2028 财年盈利预期。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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