Snowflake 的 SNOW 股价在过去 12 个月内飙升了 34.2%，超过了 Zacks 计算机和技术行业 27.1% 的涨幅和 Zacks 互联网软件行业 3.2% 的跌幅。该公司的股票表现也优于同行，包括甲骨文 ORCL、博通 AVGO 和亚马逊 AMZN 等主要参与者，这些参与者也在扩大其在人工智能领域的足迹。去年，甲骨文股价暴跌 49.9%，而博通和亚马逊股价分别上涨 8.7% 和 13.8%。这一出色表现可归因于 SNOW 强大的人工智能采用率以及其平台使用率的不断增加，2027 财年第二季度 126% 的净收入保留率就反映了这一点。
SNOW股票表现
SNOW 依靠人工智能的采用和产品收入的增长
Snowflake 受益于产品收入的加速增长和人工智能采用率的提高。该公司第二财季业绩是由其核心平台的消费推动的，其中产品收入占业绩的大部分。产品收入增长 37%，达到 14.9 亿美元，占第二财季总收入的 96%。 Snowflake 不断扩大的人工智能产品组合值得注意。该公司迅速扩大了其人工智能驱动的产品套件，包括 CoCo 和 CoWork，这些产品在不同的客户群中得到了广泛的采用。该公司在上半年推出了 330 多种通用产品功能，包括 Cortex Sense 和 Cortex AI Gateway，增强了其提供受治理的 AI、模型选择和代理工作流程的能力。 SNOW 不断增长的产品收入反映了其核心平台和更新的人工智能产品的实力。管理层指出，人工智能产品贡献了近期加速的大约一半，而更快的迁移和不断扩大的工作负载也支持了增长。 CoCo 在 2027 财年第二季度增加了 2,000 多个账户后，账户数量已超过 9,100 个，而 CoWork 则扩展到
5,800 个账户，比上一季度增长近 11%。 Snowflake 还发现人工智能的采用推动了其核心平台的更大消费，从而创建了一个飞轮，使采用人工智能服务的客户越来越多地使用 Snowflake 更广泛的数据功能。强劲的人工智能需求正在改善 Snowflake 的财务前景。对于 2027 财年，该公司将产品收入指引上调至 60.7 亿美元，意味着同比增长 36%，而之前的预期为 58.4 亿美元，增长 31%。第三财季产品收入预计在15.88亿美元至15.93亿美元之间，增长37-38%。
SNOW 受益于扩大客户群
Snowflake 受益于不断扩大的客户群、大型企业的大力采用以及人工智能数据云消费的不断增长。 2027 财年第二季度，SNOW 净新增客户 692 名，总客户数为 14,554 名，同比增长 32%。该公司还增加了 14 家福布斯全球 2000 强客户，使总数达到 829 家，占全球 2000 强的 41% 以上。Snowflake 还见证了现有客户的更深层次参与。大客户势头依然强劲，828 个客户过去 12 个月的产品收入超过 100 万美元，同比增长 27%。另外 65 家客户的跟踪产品收入超过了 1000 万美元。持续的客户增加、更深层次的企业渗透和不断增加的人工智能采用预计将支持 Snowflake 的增长前景。 2026 年第二季度，剩余履约义务同比增长 30%，达到 90 亿美元，其中约 54% 预计将在未来 12 个月内确认为收入。
SNOW 提供了积极的指导
Snowflake 丰富的客户群和创新的人工智能产品组合预计将推动该公司的营收增长。 Zacks 对第三财季收入的共识估计目前为 16.5 亿美元，同比增长 36.11%。目前一致的盈利目标定为每股 60 美分，在过去 30 天里一直没有变化。这意味着同比增长 71.43%。
Snowflake Inc.价格与共识
Snowflake Inc. 价格共识图表 |雪花公司报价
SNOW 溢价交易
Snowflake 股票目前估值过高，正如其 F 价值评分所表明的那样。SNOW 股票的交易溢价，远期 12 个月市销率为 15.83 倍，而互联网软件行业为 4.44 倍，甲骨文为 4.18 倍，博通为 10.56 倍，亚马逊为 3 倍。
雪雪估值
结论
Snowflake 加速人工智能采用、强劲的企业势头和上调的产品收入指引支持了该股的积极前景。这些因素证明了其溢价估值是合理的。 SNOW 股票目前的 Zacks 排名第二（买入），这意味着投资者应该立即开始积累该股票。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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