债券市场是近期华尔街最大的新闻，部分美国国债收益率创下长期新高。例如，周二，30年期国债收益率触及2002年以来的最高水平。
债券收益率上升可能是一把双刃剑。一方面，债券投资者希望获得较高的债券收益率，因为固定收益才是购买债券的首要原因。另一方面，当债券收益率上升时，现有债券的价格就会下跌。国债收益率上升可能表明债券投资者变得紧张，并要求为持有债券的风险获得更好的回报。
我没有尝试根据行业或类型来选择债券（例如美国国债与公司债券，或投资级债券与垃圾债券），也不必担心债券期限和利率风险，我对债券投资的做法如下：我购买了 Vanguard Total Bond Market ETF (BND +0.16%)。
BND 是我选择的最佳债券 ETF，因为它是我最喜欢的简单、低成本的方式，可以在美国市场购买“所有债券”。让我们看看为什么 BND 可能是许多长期债券投资者的最佳选择。
为什么债券收益率上升对债券投资者不利
就像股票一样，债券的价格也是由经济、通胀和金融市场的最新走势驱动的。没有人知道接下来会发生什么，所有风险因素都可能导致债券容易遭到抛售。
如果债券价格的跌幅超过其收益率所支付的收入，债券投资者可能会蒙受损失。根据您购买的债券的具体类型，债券也可能存在风险。公司债券和一些国际政府债券存在违约风险——公司有时难以支付账单，甚至倒闭。一些国家（尤其是新兴市场）存在国债违约风险。当违约发生时，他们的债券持有人就会蒙受损失。
由于这些风险，高收益债券或“垃圾债券”的收益率高于美国政府债券。美国国债提供无风险回报率，但即使是那些“安全”的政府债券也可能根据债券期限和利率变化而产生负总回报。
这一切听起来太复杂了吗？如果是这样，您可能不想再担心如何选择合适的债券。选择“错误的债券ETF”会给您的投资组合带来额外不必要的风险。我购买 BND 是为了避免这些并发症。
最好的债券ETF是什么？ BND：数千张债券，费用率为0.03%。
Vanguard Total Bond Market ETF 提供 11,421 种债券的投资，这些债券具有广泛的债券发行机构和期限。该基金持有的约68.9%是美国政府债券，其余部分则持有信用评级为BBB或更高的投资级公司债。它收取0.03%的超低费用率。
BND 持有多种债券期限。这包括期限为几年或更短的短期债券和期限为20年或更长时间的长期债券。但该基金约79%的持仓是到期日不到10年的债券。该基金的平均有效期限为8.2年，使BND成为“中等久期”债券基金。
因此，Vanguard Total Bond Market ETF 的收益率往往低于长期国债，但也不易受到长期利率上升风险的影响。截至撰写本文时，BND 支付的 30 天 SEC 收益率为 4.98%。
过去几年不断上升的利率拖累了德国联邦元的回报。该基金过去五年平均年总回报率为-0.31%，过去一年平均年总回报率为1.83%。
纳斯达克股票代码：BND
为什么即使利率上升我也要购买 BND
以下是我对购买债券的看法：在收益率高（且价格低）时购买债券就像“逢低买入”。就像股价下跌时购买股票对于长期投资者来说通常是一个好举措一样，我将继续定期购买债券，即使债券收益率在 2026 年剩余时间和 2027 年持续攀升。
从长远来看，没有人知道利率或债券价格接下来会发生什么。十年期国债收益率和长期债券收益率可能会继续走高。债券收益率上升是金融危机或股市崩盘的警告信号吗？美国政府是否正处于国债危机的边缘？
坦白说，此刻我对此表示怀疑。债券收益率上升并不总是最坏情况的警告信号。债券收益率上升可能是经济增长的健康迹象，也是企业和政府债务发行人之间债券市场对借款人的激烈竞争的一个健康迹象。
对于当今购买债券的债券投资者来说，较高的债券收益率是一件好事。投资者通过将资金锁定在长期债券中而承担的风险理应得到回报。在收益率接近于零的这么多年之后，我们可能正在恢复正常。作为我长期投资计划的一部分，我将继续购买 BND。