奥本海默认为，尽管通胀担忧和人工智能支出的不确定性再次出现，但华尔街可能会突破之前的高点。该投资银行的看涨前景伴随着两个半导体精选：Advanced Micro Devices（纳斯达克股票代码：AMD）和 Marvell Technology（纳斯达克股票代码：MRVL），分析师 Rick Schafer 认为，随着人工智能计算和网络基础设施需求的加速，这两家公司将提供巨大的上涨空间。

奥本海默首席投资策略师约翰·斯托尔茨弗斯认为，有弹性的经济基本面和企业盈利可能会支持股市进一步上涨。

他的乐观态度是在十月份通胀超出预期之后提出的，这引发了人们对美联储未来利率决定的质疑。

对于 AMD，Schafer 最近将其股价上调至跑赢大盘，目标价为 600 美元，这意味着较周二收盘价上涨约 16.5%。

看涨的理由集中在 AMD 不断扩大的人工智能计算业务上。

第三季度收入增长 44%，达到 134 亿美元，而数据中心销售额猛增 97%，达到 85 亿美元。

Schafer预计，2027年数据中心收入将再增长135%，约占总销售额的85%。

AMD 与包括谷歌在内的主要云提供商不断扩大的合作伙伴关系，增强了其对抗 Nvidia 的地位。

Marvell 提供了另一个潜在的利润丰厚的机会。

Schafer 维持跑赢大盘评级和 425 美元的目标价，意味着约 175% 的上涨空间。

这种乐观情绪反映出 Marvell 拟以 1150 亿美元收购光网络专家 Lumentum，这可能会创建一家 AI 数据中心连接技术的主要供应商。

Marvell 第二财季收入增长 37% 至 27.4 亿美元，增强了其增长势头。

投资者要点

对于 AMD 来说，投资者应根据雄心勃勃的 2027 年增长预期来监控 AI 加速器出货量、数据中心利润率和执行情况。

Marvell 股东面临着不同的催化剂：监管机构和股东批准 Lumentum 收购，预计将于 2028 年上半年完成。

整合成本、潜在的稀释和网络需求的可持续性也很重要。

这两只股票仍然面临超大规模资本支出和半导体估值的影响。

更强劲的云投资和成功的产品执行可能会支持奥本海默的目标，而人工智能需求放缓或令人失望的利润率可能会削弱其乐观的前景。