如果您今天准备好投资 1,000 美元，那么这足以在 Advanced Micro Devices (AMD +2.33%) 和 Broadcom (AVGO +2.93%) 等两家看起来有望引领下一波人工智能 (AI) 扩张浪潮的芯片股中入手。 1,000 美元，您可以购买每股一股。

让我们看看为什么这两只半导体股票看起来是可靠的投资。

1. AMD：推理、代理人工智能和物理人工智能的赢家

纳斯达克：AMD

AMD 在人工智能培训市场上被英伟达击败，但它正在自我定位以防止这种情况再次发生。它正在开发针对推理、代理人工智能和物理人工智能市场的处理器，并致力于成为这三个领域的有力竞争者。

它还在内存方面进行了大量投资。这使其非常适合推理市场，在该市场中，优先考虑大量快速内存访问的架构比原始计算能力更受青睐。

其图形处理单元 (GPU) 的小芯片设计使其能够封装更多内存，AMD 还与 Cerebras 建立了合作伙伴关系，提供结合了两个系统的分类推理解决方案。它还签署了收购推理芯片制造商 Taalas 的协议，该公司将人工智能模型直接硬连接到其芯片中。今年早些时候，它还收购了内存优化公司 MEXT。 AMD 与 OpenAI 和 Meta Platforms 达成了两项价值 1000 亿美元的推理交易，并与 Anthropic 达成了一项大型协议。

最重要的是，该公司是数据中心中央处理器（CPU）市场的领导者。随着代理人工智能的兴起，这个市场呈爆炸式增长，因为专用于为人工智能代理提供支持的服务器比用于人工智能训练的服务器需要更多的 CPU。 AMD 预测数据中心 CPU 市场在未来几年将增长到 2200 亿美元，尽管鉴于 Meta 的新 Muse 代理 AI 产品的迅速普及，这一估计可能会很低。顺便说一句，Meta 正在 AMD 的 CPU 上运行其 Muse 代理。

最后，通过收购人工智能模型和研究实验室 World Labs，AMD 正在提高其开拓物理人工智能和机器人市场的能力。 World Lab 的专业知识在于空间智能模型，它将为 AMD 提供工具来推进服务于新兴 AI 市场的开放式 AI 生态系统（与 Nvidia 的封闭系统相反）。这笔交易并不是为了在短期内销售更多芯片，而是为了为物理人工智能创建未来的架构和平台。

考虑到AMD 股票未来的所有增长机会，值得买入。

2. Broadcom：定制芯片巨头

纳斯达克股票代码：AVGO

随着人工智能基础设施支出飙升，超大规模企业（大型数据中心的所有者）越来越多地寻求降低成本，他们这样做的一种方法是寻找 GPU 巨头 Nvidia 之外的其他处理能力来源。他们这样做的一种方法是设计自己的定制专用集成电路（ASIC）。这些是专门构建的硬连线 AI 加速器，能够比通用 GPU 更高效地处理狭窄的工作负载，并且消耗的电量更少。

然而，从设计概念到可大规模制造的物理芯片并不是一个简单的过程，这正是博通的用武之地。它是 ASIC 技术的领导者，提供重要的知识产权和服务，与科技行业客户合作进行设计。它帮助 Alphabet 开发了备受推崇的张量处理单元 (TPU)，而它们所取得的成功也有助于吸引其他超大规模企业与 Broadcom 签约。

未来几年，TPU 仍将是博通最大的业务，因为 Alphabet 和 Anthropic 都在收购它们。事实上，管理层表示，人工智能实验室明年将成为其最大的 XPU 客户。它还帮助 Meta 和 OpenAI 创建了自己的定制芯片；这些产品的产量才刚刚开始增加。因此，管理层预测其定制芯片业务收入将在下一财年翻一番，达到 1150 亿美元，然后在下一年再翻一番，达到 2300 亿美元。

除此之外，博通还是数据中心网络领域的领导者。它生产以太网交换机、数字信号处理器 (DSP)、SerDes（串行器/解串器）和网络接口卡 (NIC)，数据中心使用这些卡来分配 AI 工作负载并跨服务器传输数据。其最大的优势在于人工智能数据中心以太网解决方案，由 Tomahawk 和 Jericho 芯片组提供支持。随着人工智能服务器集群规模不断扩大，这正在成为一项巨大的业务，并直接与其定制芯片部门相关。

博通预计未来几年将出现爆炸性增长，但该股估值较低，不到 2028 财年预计收益的 12 倍。这使得人工智能股票成为一个值得买入的股票。