由于人工智能 (AI) 数据中心对动态随机存取存储器 (DRAM) 和 NAND 闪存存储芯片的强劲消耗，内存需求一直超过供应。
据 Tom's Hardware 报道，内存紧缺现象如此严重，以至于价格在短短一年内就飙升了 500%。重要的是，内存短缺问题不会很快得到缓解。德勤估计，尽管内存制造商努力增加在线供应，但 DRAM 价格到 2026 年可能会上涨 4 倍。
有利的供需动态推动了美光科技和闪迪的收入和盈利的显着增长。德勤表示，对于 Sandisk 和 Micron 股票投资者来说，好消息是供应紧张可能要到 2029 年或 2030 年才会缓解。这可能为两只股票的进一步上涨铺平道路。
然而，我们将仔细研究 Lam Research (LRCX +0.43%) 的前景，这是一家可以从内存供应紧缩中获利的公司。让我们看看这支半导体股票将成为内存繁荣的主要受益者的原因。
Lam Research 是内存生态系统的关键参与者
德勤估计，内存制造商的总资本支出可能从 2025 年的 580 亿美元跃升至今年的 970 亿美元。到 2027 年，这一数字可能会增加到 1,460 亿美元。同时，今年整个半导体行业的资本支出可能会达到 1,980 亿美元，2027 年将达到 2,600 亿美元。
这些数字对泛林研究来说是个好兆头，因为该公司销售内存制造商、代工厂和集成设备制造商使用的半导体制造设备。该公司 46% 的收入来自存储设备的销售。这使得泛林研究公司处于全球内存繁荣的中心。
毫不奇怪，林氏的收入和盈利一直在快速增长。
YCharts 提供的 LRCX 收入 (TTM) 数据
Lam 报告称，最近结束的 2026 财年收入增长了 26%，达到 232 亿美元。其每股收益更是跃升了 39%，达到 5.76 美元，令人印象深刻。对于 Lam 投资者来说，好消息是该公司预计今年增长率将稳步上升。预计本季度收入将同比增长 52%，达到 81 亿美元。与此同时，每股收益预计将较去年同期飙升 71% 至 2.15 美元。
因此，很容易理解为什么分析师现在预计 Lam Research 将实现长期强劲的盈利增长。
YCharts 提供的 LRCX EPS LT 增长预估数据
如果看到未来这一估计值上升，请不要感到惊讶。德勤指出，新的内存供应要到 2029 年或 2030 年才会上线，因为建设新的内存制造工厂需要时间。因此，到那时，持续的供应紧缩可能会进一步恶化，从长远来看，会产生对更多设备的需求。
因此，泛林研究的健康增长轨迹可以长期持续。
投资者现在有绝佳机会在逢低买入林氏股票
截至撰写本文时，Lam Research 的股价在 2026 年已上涨 76%。然而，该股较 6 月 30 日触及的 52 周高点下跌了 30%。因此，精明的投资者有一个很好的机会在这只人工智能股票再次上扬之前买入，特别是考虑到其盈利增长前景不断改善。
分析师预测 Lam 2027 财年的每股收益将增长 62%，达到 9.46 美元。未来几年的预测表明其盈利将出现良好增长。
YCharts 对本财年数据的 LRCX EPS 预估
然而，考虑到内存短缺的程度似乎比预期更大，林的增长可能会比华尔街的预期好得多。内存制造商可能会继续投资设备直到本世纪末，以填补供应缺口。这可能会让林的收入获得更大的增长。
假设从长远来看，Lam 的利润每年以 27% 的速度增长（根据上一节中的图表），四年后其每股收益可能会增至 19.38 美元（以 2027 财年预计每股收益 9.46 美元为基础）。如果 Lam 股票当时的市盈率甚至是 30 倍（以科技股为主的纳斯达克 100 指数的市盈率 34 倍的折扣），其股价将在四年内达到 581 美元。
这比目前的水平有可能上涨 93%，这就是为什么投资者应该考虑逢低买入林氏股票，因为它可能会重获魔力并飙升至更高水平。