英伟达（NVDA +1.34%）在过去几年里构建了一个人工智能（AI）帝国。该公司销售世界上最强大的人工智能芯片，即图形处理单元（GPU），以及一整套相关工具，这些工具正在实现三位数的增长和创纪录的收入水平。
投资者纷纷买入英伟达股票，以获得这一令人难以置信的增长故事，到目前为止，他们已经取得了重大胜利。该股在过去五年里飙升了约800%。但近年来，投资者担心一个特殊的挑战：竞争。尽管英伟达仍然处于领先地位，但许多公司也销售人工智能芯片——而且这些产品的每次更新都变得更加强大。
这些参与者包括 Advanced Micro Devices 等芯片公司以及亚马逊 (AMZN +1.00%) 等更广泛的科技巨头。所有这些都促使一些投资者在人工智能故事的这个阶段暂停购买英伟达股票。 Nvidia 股价今年已上涨约 14%，对于该股来说这并不是一个很大的飞跃。
然而，就在最近，亚马逊的财报电话会议上出现了一些好消息。事实上，亚马逊首席执行官安迪·贾西的这15句话可能会消除英伟达最大的风险。
Nvidia的芯片业务
不过，在我们考虑贾西的评论之前，让我们仔细看看英伟达的芯片业务和竞争格局。如前所述，英伟达是人工智能芯片的领导者，这要归功于该公司较早进入这个市场并承诺每年更新其芯片。这种持续的创新使得其他人很难超越。这也帮助英伟达的收入大幅增长；最近一个季度，收入飙升 100%，超过 960 亿美元。而且销售盈利能力处于较高水平，毛利率逐季超过 70%。
在竞争方面，英伟达面临着来自 AMD 和英特尔等芯片设计公司以及某些自行设计芯片的科技公司的竞争。亚马逊尤其引人注目，因为其亚马逊网络服务（AWS）部门是全球最大的云服务提供商。这表明大量公司可能会转向 AWS 来满足其人工智能需求 - 在这里，他们找到了 Nvidia 的顶级芯片，但他们也可以使用亚马逊自己内部开发的芯片。亚马逊的芯片涵盖中央处理单元（计算机中的主要芯片）领域以及为人工智能任务提供动力的芯片。
亚马逊将重点放在性能上，但价格却吸引了注重成本的客户，需求猛增。事实上，该公司的定制芯片年营收运行率已达到250亿美元以上。
安迪·贾西最近的话
对于 Nvidia 来说，所有这些听起来可能都是坏消息，但 Jassy 在最近的财报电话会议上说了 15 个词，实际上恰恰相反。
Jassy 表示：“只要我们可以预见，我们的客户就会在 Nvidia 上运行。”
这意味着亚马逊在芯片业务上并不是要取代英伟达，而只是为了向客户提供广泛的选择和不同的价位。 Jassy 还表示，亚马逊将继续使 AWS 成为“运行 Nvidia 芯片的最佳场所”。因此，投资者可能不必担心亚马逊甚至其他芯片厂商在未来几年会从英伟达手中夺走主要市场份额。
事实上，对计算的需求如此之高，为了人工智能的发展，有许多公司提供计算服务非常重要。仅凭英伟达一家，可能无法服务于全球整个市场。总体而言，这对芯片设计者来说是积极的，因为这表明他们中的许多人可能会取得胜利，而且他们可以在不推翻英伟达的情况下做到这一点。因此，这对于芯片领域的企业来说是一个双赢的局面，包括市场巨头英伟达。